やや弱気

アップル

やや弱気

アップルはバリュエーション面で割高に見えます。

アップル（AAPL）とCVSヘルス（CVS）の比較と今後の株価見通し・将来性（Apple / CVS Health）

アップル（AAPL）とCVSヘルス（CVS）の概要

アップル（AAPL）は、ウォール街で最も注目され、好まれている銘柄の一つである。

しかし、最新の決算を受けて、株価は売られる展開となった。

足元、業績と収益の伸びは鈍化しており、中国でのリスクも高まっている。

また、今では、アップルは成長株とは呼べず、バリュー株だとすれば著しく割高である。

アップルに関する前回の記事において、私は、ARヘッドセットを市場に投入することの難しさについて語り、同社を中立評価とした。

そして、今日は、アップルをCVSヘルス（CVS）と比較したい。

これらの企業は全く異なるビジネスを展開しているが、多くの類似点もある。

結局のところ、同じような収益成長が予測されているにもかかわらず、なぜ、一方の株が他方の株の3倍以上の利益倍率で取引されているのだろうか？

ノイズを取り除き、ファンダメンタルズにこだわれば、勝敗は明らかである。

アップル（AAPL）とCVSヘルス（CVS）の収益と貸借対照表

アップルは携帯電話を販売し、CVSヘルスはヘルスケアサービスを提供しており、表面上では全く異なる2つの企業であるが、他の面では非常によく似た側面を持っている。

アップルとCVヘルスによる提出書類を基に筆者作成

CVSヘルスもアップルも、売上高の規模間は非常に似ており、EPSもかなり似ている。

しかし、最大の違いはEBITDAである。

更に、CVSヘルスの従業員数はアップルの約2倍程度である。

貸借対照