アプライド・マテリアルズ（AMAT）の将来性とは？最新の決算分析を通じて今後の見通しに迫る！

アプライド・マテリアルズ（AMAT）の2024年度第1四半期決算発表に関して

アプライド・マテリアルズ（AMAT）は先週、2024年度第1四半期決算を発表し、売上高は67.1億ドルの着地となった。

この業績についてゲーリー・ディッカーソンCEOは次のように述べている。

「アプライド・マテリアルズは2024年度第1四半期に好調な業績を達成し、5年連続で市場を上回る業績を達成しました。今後数年間、AIやIoTに不可欠な次世代チップ技術に対する需要が顧客の間で拡大する中、当社の主要な半導体の転換点におけるリーダーシップ・ポジションは、引き続き弊社の良好な業績を支えると考えています。」

今四半期のガイダンスについては、同社は中間値で65億ドルを予想しているが、これは前四半期比3%の小幅な下方修正であり、数週間前に同業他社のKLA（KLAC）やラム・リサーチ（LRCX）が発表したものとほぼ同じである。

決算はほぼ予想通りであったにもかかわらず、AMATの株価は力強く上昇し、決算直前の180ドルから上昇し、日中の史上最高値206ドルからわずかに戻して、その週を199ドルで終えた。

本稿では、この予想外の上昇の背景には何があるのか、また、同社の中国市場へのエクスポージャーに対する懸念について、私の考えを述べたい。

加えて、決算説明会での主なコメント、特に2024年度の通期ガイダンスを提示することに難色を示したことについても分析したい。

アプライド・マテリアルズ（AMAT）の2024年の見通し

ゲーリー・ディッカーソン最高経営責任者（CEO）は冒頭の挨拶で、下記のように一般的な市場環境についての考えを述べている。

「まず、市場環境についての私たちの最新の見通しをお話しします。お客様との話し合いの中で、全体的な市場ダイナミクスは改善していると聞いています。クラウド企業による設備投資が再加速し、ファブの稼働率はすべてのデバイスタイプで上昇し、メモリの在庫水準も正常化しています。2024年のアプライド・マテリアルズのビジネスについては、重要なプロジェクトが一部遅れているものの、最先端ファウンドリー・ロジックは前年比で好調に推移すると見ています。」

最後の文の後半に入るまでは順調だった。

公平を期すため、これはまったくの驚きではない。

なぜなら、TSMC（TSM）のアリゾナでの遅れについては以前から知って