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01 - 13 - 2024

バンク・オブ・ノバ・スコシア / BNS / 予想配当利回り6.76% / 中立 / 連続増配:23年4Q決算と今後の株価見通し

イアニス・ ゾルンパノスイアニス・ ゾルンパノス
  • バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS:予想配当利回り6.76%)は世界的な金融サービス・プロバイダーである。
  • 同行は、個人・商業銀行業務、ウェルス・マネジメント、コーポレート・バンキング、投資銀行業務等、幅広いサービスを提供している。
  • そして、同行は2023年11月28日に23年第4四半期決算を発表している。

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)の概要

セクター:銀行

現在の株価: 46ドル

時価総額:570.8億ドル

一株当たり本質的価値: 28.625ドル

安全マージン: -63.87%

5年間の配当成長率:4.90%

配当落ち日: 2024年1月2日

配当支払い日: 2024年1月29日

配当利回り: 6.76%

5年間の売上高成長率: 2.70%

10年間の売上高成長率:4.40%

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS:予想配当利回り6.76%)は世界的な金融サービス・プロバイダーである。

同行には、「カナダ・バンキング」、「インターナショナル・バンキング」、「グローバル・ウェルス・マネジメント」、「グローバル・バンキング&マーケット」、「その他」の5つの事業セグメントが存在する。

同行は、個人・商業銀行業務、ウェルス・マネジメント、プライベート・バンキング、コーポレート・バンキング、投資銀行業務、資本市場など、幅広いアドバイス、商品、サービスを提供している。

同行の国際業務は多数の国にまたがり、特に中南米に集中している。

そして、同行は2023年11月28日に23年第4四半期決算を発表している。

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)の収益と成長

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)は第4四半期に1株当たり0.919ドルの利益を報告し、前四半期の1.31ドルから減少した。

この減益は、過去1年間に観察された傾向と一致しており、2023年第4四半期の利益は、1株当たり0.314ドルであった2022年第4四半期の利益を大幅に下回っている。

同社株の非経常損益項目を除くベースでの過去5年間のEPSの年間平均成長率(CAGR)は1.40%、10年間の年平均成長率は3.50%となっており、同社の長期的な成長率が比較的緩やかであることを示している。

結論として、同社は前四半期に比べて前四半期の収益が減少しており、また、5年、更に、10年間の年平均成長率でも成長が鈍いことを示しているように見えるのが現状である。

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)の配当

同社は過去数年間、一貫した配当成長を示している。

5年間の配当成長率は4.90%で、3年間の配当成長率は5.10%とやや高い水準となっている。

これは、同社が安定したペースで株主への配当を増やしていることを示している。

直近の四半期に関しては、同社は1株当たり1.060カナダドルの配当を発表しており、2024年1月3日の株主に対して、2024年1月29日に支払われこととなっている。

同社の予想配当利回りは6.76%であり、これは配当収入を求める投資家にとって非常に魅力的な水準である。

全体として、同社は一貫した配当成長を示しており、魅力的な予想配当利回りを提供している。

以上より、インカム(配当収入)を求める投資家にとって、同社は魅力的な投資対象となるかもしれない。

予想配当利回り: 6.76%

配当性向:72%

配当カバレッジ・レシオ:1.39

5年間の配当成長率:4.90%

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)のバリュエーション

同社は現在46.91ドルで取引されており、弊社算出の一株当たり本質的価値である28.62ドルより高い水準で取引されている。

また、売上高株価倍率は2.39であり、株価がその売上に比べてプレミアムで取引されていることを示している。

さらに、PEGレシオは4.01で、期待収益成長率に比べて割高である可能性を示唆している。

一方で、実績PERは10.87で、業界平均を下回っている。

これらの比率を同社の5年平均および10年平均と比較すると、現在の実績PERは両平均を下回っており、株価が過小評価されている可能性があることがわかる。

しかし、株価売上高倍率は5年平均を下回っているが、10年平均を上回っており、株価が過去の売上高に比べて割高で取引されている可能性を示唆している。

全体として、同社は実績PERでは割安に見えるが、株価売上高倍率では割高に見えるというのが現状である。

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)のリスクとリターン

同社株のリスク評価分析では、いくつかの注意すべき点を取り上げたい。

第一に、同社の総資産は年率7%で成長しており、これは過去5年間の売上高成長率である2.7%を上回っており、同社の経営効率が低下している可能性を示唆している。

さらに、同社の配当性向は72%と高く、配当が持続可能でない可能性を示している。

さらに、同社の売上高の伸びは過去12ヶ月で鈍化している。

これは、同社の全体的な財務実績の低下を示す可能性があるため、懸念材料となり得る。

しかし、考慮すべきプラス面もある。

同社のベニッシュMスコアは-2.54で、基準値の-1.78を下回っており、同社が利益操作をしている可能性が低いことを示唆している。

結論として、同社は、総資産成長率、配当性向、売上高成長の鈍化など、いくつかの注意すべき点がある一方で、低いベニッシュMスコアは、同社が利益操作に従事している可能性が低いことを示唆している。

以上より、投資家は、投資判断を下す前に、これらのリスク要因を慎重に検討すべきである。

バンク・オブ・ノバ・スコシア(BNS)の流動性

同社のダークプール指数(DPI)は49.62%となっており、同社株式の売買高の大部分がダークプールで行われていることを示している。

同銘柄の前営業日1日の売買高は2,614,435株で、過去2ヵ月間の平均取引量は1,976,593株であり、これは、同銘柄が比較的流動性が高く、取引が活発であることを示唆している。

全体として、同社は流動性が高く、取引活動も活発で、出来高のかなりの部分がダークプールで発生していることが分かる。

これは、よりプライベートで、潜在的に変動の少ない環境での取引を好む特定のタイプのトレーダーや投資家にとって魅力的であることを示している可能性がある。