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05 - 05 - 2024

KLA(KLAC)注目の半導体銘柄の株価見通しとは?最新の2024年第3四半期決算を徹底分析!

ダグラス・ オローリンダグラス・ オローリン
  • 本稿では、注目の米国半導体銘柄であるKLAコーポレーション(KLAC)の4月25日に発表された最新の2024年度第3四半期決算分析を通じて、同社の今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
  • 最新決算では、EPSが予想を上回り、売上も堅調に推移しました。また、第4四半期ガイダンスも好調で、引き続き成長が期待されています。
  • 同社は2025年以降に本格的な需要増が見込まれるとし、特に半導体前工程製造装置(WFE)において緩やかな成長か横ばいが予想され、プロセス・コントロールが市場を超える成長は見込んでいません。
  • 今年後半から2025年末にかけて、顧客のノード計画に対応するための注文サポートが増加し、2026年にかけてさらなるビジネスの拡大が期待されています。

KLAコーポレーション(KLAC)2024年第3四半期決算に関して

KLAコーポレーション(KLAC)は2024年第3四半期も引き続き好調な業績となっている。

第3四半期決算

非経常損益項目を除くベースでのEPS:5.26ドル(ファクトセット予想:4.97ドル)

売上高:23.6億ドル(ファクトセット予想:23.1億ドル)

第4四半期ガイダンス

非経常損益項目を除くベースでのEPS:6.07ドル +/- 0.60ドル(ファクトセット予想:5.73ドル)

売上高:25億ドル +/- 1.25億ドル(ファクトセット予想:24.3億ドル)

同社は2025年に向けて順次好調を持続すると見ており、この年は最先端需要にとって大きな年になるだろう。

(原文)I think the build-outs are still -- as we indicated, we see kind of stability with rising demand through the year, but the real build-out is going to come in '25 and beyond that as we see some of the conversations we're having.

(日本語訳)私たちが示したように、今年いっぱいは需要増で安定していると思います。しかし、私たちが話し合っているように、本格的な増設は25年以降になるでしょう。

同社はWFE半導体前工程製造装置がLSDを成長させ、プロセス・コントロールが今年の市場を上回ることはないと考えている。

(原文)And that, I think, depends on your view of WFE as everybody adds it up differently. Our view is that WFE was probably $90 billion to $91 billion, and then it's slightly up from there -- or flat to slightly up from there in terms of how we're looking at this year.

(日本語訳)そして、人それぞれ異なる加算の仕方をするので、それはWFEに対する見方次第だと思います。私たちの見方では、WFEはおそらく900億ドルから910億ドルで、そこから若干上昇するか、あるいは横ばいから若干上昇すると考えています。

(原文)So I think overall, semi PC share in the overall market is probably going to be fairly consistent, maybe a little bit up from what we saw in '23. And all that translates into our semi PC business roughly performing mostly in line with where we think the market is going to be for this year.

(日本語訳)そのため、市場全体におけるセミPCのシェアは、おそらくほぼ横ばい、もしくは23年比で少し上昇するのではないかと思います。その結果、当社のセミPC事業は、今年の市場予想とほぼ一致することになります。

他の半導体製造装置(Semiconductor Capital Equipment関連企業がそうであるように、同社も2025年の好調を見込んで、下期の加速について話している。

(原文)That's why we believe we're going to get a lot of pressure to support the end of this calendar year to start supporting some of the POs that we're going to see as they plan out those nodes, and it will go through -- and we're talking about volume in '26 for them, but toward the end of '25 is when we'll be seeing more and more of that business.

(日本語訳)そのため、今年末には、彼らがノードを計画する際に目にすることになるいくつかのPOをサポートし始めなければならないという大きなプレッシャーがかかることになると思います。そして、それは実現するでしょう。また、私達は26年のボリュームについて話しているが、25年の終わりに向けて、より多くのビジネスを目にすることになるだろうと見ています。

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アナリスト紹介:ダグラス・ オローリン / CFA

📍半導体&テクノロジー担当

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