中立

キンダーモルガン

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全体として、同社のバリュエーション指標は過去の平均値や同業他社と比べてまちまちで、さらに弊社算出の一株当たり本質的価値に対しても若干のプレミアムで取引されている。

キンダー・モルガン / KMI / 予想配当利回り6.13% / 中立：最新の2024年1Q決算・強み分析と今後の株価見通し・将来性

キンダー・モルガン（KMI）の概要

セクター：石油・ガス

現在の価格：18ドル

時価総額：417.5億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：17.03ドル

安全マージン：-10.44%

過去5年間の配当成長率：8.00%

次回配当落ち日：2024年4月29日

次回配当支払い日：2024年5月15日

予想配当利回り：6.13%

過去5年間の売上高成長率：5.40%

過去10年間の売上高成長率：-4.80%

キンダー・モルガン（KMI/ 予想配当利回り6.13% / 配当性向105％）は北米最大の中流エネルギー企業のひとつで、約82,000マイルのパイプラインと139の貯蔵ターミナルを所有または運営している。

同社は主に天然ガス、原油、精製品、天然ガス液、二酸化炭素等の輸送、貯蔵、処理に従事している。

そのため、同社のキャッシュフローの大部分は、化石燃料製品の取り扱い、移動、貯蔵に関する料金ベースの契約から生じている。

また、同社は2024年4月17日に2024年第1四半期決算を発表している。

キンダー・モルガン（KMI）の収益と成長に関して

キンダー・モルガン（KMI）の2024年度第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは前四半期の0.27ドルから0.319ドルに増加しており、一株当たり売上高も、前四半期の1.817ドルから1.731ドルへとわずかに上昇している。

加えて、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は12.70%で、過去10年間の年平均成長率は6.70%となっており、同社の最近のパフォーマンスはやや加速しているように見える。

また、堅調と予測される今後10年間の同社業界の成長予測を考慮すると、同社はこの成長トレンドの恩恵を受ける好位置にあると見ている。

加えて、同社は歴史的に適度な財務レバレッジを維持してきたため、効果的なリスク管理を行いながら成長イニシアティブに資金を供給することができている。

以上より、着実な収益成長の実績と業界の成長見通しにより、キンダー・モルガンは今後も成長軌道を維持する態勢を整えていると見ている。

キンダー・モルガン（KMI）の配当に関して

キンダー・モーガン（KMI）の過去5年間の配当成長率は8.00%であり、過去3年間の配当成長率は2.70%となっており、足元配当成長率がやや減速している