強気

メルカドリブレ

強気

成長余地が大きい、ラテンアメリカ市場への素晴らしいエクスポージャーを持つための良い投資機会であると見ています。

メルカドリブレ（MELI）の将来性とは？最新の2023年第2四半期決算分析を通じて今後の株価見通しに迫る！

メルカドリブレ（MELI）について

メルカドリブレ（MELI）は、しばしば、ラテンアメリカのアマゾン（AMZN）と形容される。

それは、同社が、ラテンアメリカ地域で最大のeコマース事業を展開しているためである。

しかし、その活動はeコマース事業だけにとどまらない。

実際に、メルカドリブレ（Mercado Libre）は、同社のeコマース部門のことを指している。

そして、Mercado pagoとMercado Creditoはフィンテック部門を指し、Mercado Enviosは物流部門、その他には、Mercado shopsとMercado adsも存在する。

メルカドリブレは、投資家に非常に人気のある銘柄であるが、その理由は収益の伸びを見れば分かる。

しかし、最も重要なことは、2019年頃からフリーキャッシュフローが急増していることであり、この急増が、同社をさらに魅力的な投資先としていることである。

メルカドリブレ（MELI）の最新の業績

メルカドリブレの最新の決算は、同社の株価の好調なトレンドを裏付けている。

上記の図から見て分かるように、売上の伸びは右肩上がりを続け、為替調整後ベースで57％増となった。

また、同社は収益性を高めながら売上を伸ばしている。

結果として、利益率は6.7ポイント拡大し、更に、一年前と比較して、営業利益（Income from Operations）は2倍以上になった。

メルカドリブレの最大の懸念事項の一つは、常に収益性であったが、足元では、16％を超える強固な営業利益率（Income from Operations Margin）により、同社は、現在、潤沢なキャッシュを手にしている。

また、キャッシュフローが改善すれば、会社の財務状況も改善し、レバレッジ比率の低下に反映されることが分かる。

私がメルカドリブレ（MELI）を好きな理由

メルカドリブレは素晴らしい企業であり、株価は既に高く評価されているが、依然として、良い投資対象にもなると考えている。

私がメルカドリブレを好きな理由は、主に3つある。

eコマースの成長

勿論、eコマースは世界中で成長しており、特に、ラテンアメリカでは、その兆候は顕著である。

下記の図にも見られる通り、2023年には、ブラジルやメキシコといった地域がeコマースの成長で世界平均を上回っており、こうした傾向は、今後5～10年間続くことが予想され