12/30/2023

強気
ペプシコ
強気
全体として、同社の現在のバリュエーション指標は、株価が過去の平均値や同業他社と比べてやや割高である可能性を示唆している。
ペプシコ / PEP / 予想配当利回り2.91% / 強気 / 配当王:最新の23年3Q決算と今後の株価見通し・将来性

a black and white object on a green plantイアニス・ ゾルンパノスイアニス・ ゾルンパノス
  • ペプシコ(PEP:予想配当利回り2.91%)はスナックと飲料の世界的リーダーであり、コカ・コーラに次ぐ世界第2位の飲料メーカーである。
  • そして、同社は2023年10月10日に2023年度第3四半期の決算を発表している。
  • また、同社は過去51年間連続して増配を実施しており、米国株配当王の一角を担っている。

ペプシコ(PEP)の概要

セクター:飲料、ノンアルコール

現在の株価: 169ドル

時価総額: 2335.3億ドル

一株当たり本質的価値: 192.76ドル

安全マージン: 11.88%

5年間の配当成長率: 6.90%

配当落ち日: 2023年11月30日

配当支払い日: 2024年1月5日

予想配当利回り: 2.91%

5年間の売上高成長率: 7.30%

10年間の売上高成長率:3.60%

ペプシコ(PEP:予想配当利回り2.91%)はスナックと飲料の世界的リーダーで、ペプシ、マウンテンデュー、ゲータレード、レイズ、チートス、ドリトスなどの有名な家庭用ブランドを所有している。

同社は世界のスナック市場も支配しており、また、炭酸飲料、水、スポーツ、エネルギー製品など多角的な事業展開で、コカ・コーラに次ぐ世界第2位の飲料メーカーでもある。

コンビニエンス食品が総売上の約55%を占め、残りを飲料関連が占めている。

ペプシは米国と海外に製造・流通能力の大部分を所有している。

海外市場は総売上高の40%、営業利益の3分の1を占めている。

そして、同社は2023年10月10日に2023年度第3四半期の決算を発表している。

また、同社は過去51年間連続して増配を実施しており、米国株配当王の一角を担っている。

ペプシコ(PEP)の収益と成長

前四半期、ペプシコ(PEP)は2.25ドルの一株当たり利益(EPS)を報告し、前々四半期のEPSである2.09ドルから増加し、これは約7.7%のプラス成長率に相当する。

当四半期のEPSを前年同期と比較すると、約14.2%の成長となっている。

前四半期の一株当たり売上高は16.958ドルで、前々四半期の一株当たり売上高である16.129ドルから着実に増加しており、これは約5.1%のプラス成長率を示している。

経常外損益を除くベースでの過去5年および10年のEPSの年平均成長率(CAGR)を見ると、同社は毎年4.70%の一貫した成長率を示している。

さらに、業界の成長予測では、消費者需要の増加と新市場への拡大を受けて、飲料・スナック業界は今後10年間、安定した成長を続けると予想されている。

同社は歴史的に適度な財務レバレッジを維持しており、リスクを管理しながら成長機会を得ることができており、このことは、同社が今後も成長し続ける可能性を秘めていることを示している。

全体として、同社は前四半期に好業績を示し、過去5年、10年の一貫した成長実績がある。

業界の成長見通しが良好で、財務レバレッジを効果的に管理してきた歴史を持つ同社は、継続的な成長に向けて好ポジションにあると見ている。

ペプシコ(PEP)の配当

ペプシコは過去数年間、一貫した配当成長を示している。

5年間の配当成長率は6.90%、1株当たりの3年間配当成長率は6.10%である。

これは、同社が安定的かつ持続可能なペースで株主への配当を増やしていることを示している。

同社のEBITDA有利子負債倍率は3.05倍で、これは同社が利益に対して管理可能なレベルの負債を抱えていることを示唆している。

これは財務の安定性と配当支払い継続能力を示すものであり、投資家にとってポジティブな兆候である。

また、同社の予想配当利回りは2.91%であり、これは投資家が配当だけで2.91%のリターンを期待できることを意味する。

直近の四半期では、同社は1株当たり1.265ドルの配当を支払っており、直近の配当金支払いは2023年11月30日に行われており、次の配当支払いは2024年1月5日に予定されている。

同社の配当実績を同セクターと比較する際には、配当成長率、負債水準、予想配当利回りを考慮することが重要である。

同社の配当成長率はセクター平均と同水準であり、EBITDA有利子負債倍率は財務の安定性を示唆していることに加え、2.91%の予想配当利回りもセクター内で競争力がある水準である。

全体として、同社は一貫した持続可能な配当成長の実績を持つ有力な高配当株であると考える。

予想配当利回り:2.91%

配当性向:81%

配当カバレッジ・レシオ: 1.24

5年間の配当成長率: 6.90%

EBITDA有利子負債倍率:3.05

ペプシコ(PEP)のバリュエーション

ペプシコは現在169.86ドルで取引されており、弊社算出の一株当たりの本質的価値の192.76ドルより低い。

一方で、同社の実績PERは28.31であり、株価が収益に比べて相対的に割高であることを示している。

株価売上高倍率は2.56であり、投資家が同社の売上1ドルに対して2.56ドルを支払うことを望んでいることを示唆しており、これは業界平均の株価売上高倍率より若干高い水準である。

会社の成長率を考慮したPEGレシオは5.66であり、これは、成長見通しを考慮すると株価が割高である可能性を示している。

EV/EBITDAレシオは18.19であり、これは同社が金利・税金・減価償却・償却前利益に比べて相対的に高い評価で取引されていることを示唆している。

全体として、同社の現在のバリュエーション指標は、株価が過去の平均値や同業他社と比べてやや割高である可能性を示唆している。

投資家は、投資判断を下す際にこれらの要因を考慮する必要がある。

ペプシコ(PEP)のリスクとリターン

ペプシコ株への投資にはいくつかのリスクが存在ある。

第一に、過去3カ月間に48,388株のインサイダーによる売却があり、インサイダーによる買い付けはない。

これは会社の将来の業績に対する自信のなさを示している可能性がある。

さらに、同社の営業利益率は過去5年間、年平均-4%のペースで低下しており、これは、同社が利益を生み出し、効果的にコストを管理する上で課題に直面している可能性を示唆している。

さらに、同社の配当性向は81%と高く、これは、同社の配当支払いの持続可能性に懸念を抱かせる水準であるようにも見える。

こうしたリスクにもかかわらず、同社株への投資にはポジティブな側面もある。

まず、ピオトロスキーFスコアは7であり、非常に健全な財務状況を示している。

ベニッシュMスコアは-2.57で、同社がマニピュレーターである可能性が低いことを示唆している。

さらに、同社の実績PBRは3年ぶりの低水準にあり、実績PERは1年ぶりの低水準に近づいており、潜在的な割安感を示している。

また、同社は予測可能な収益と利益の伸びを示している。

さらに、株価の配当利回りは3年ぶりの高水準に近く、配当重視の投資家にとって魅力的な投資対象となっているようにも見える。

最後に、アルトマンZスコアが3.95であることは、同社の財務状況が良好であることを示している。

全体として、同社株への投資にはリスクも存在するが、ポジティブな指標もある点はご留意いただきたい。

投資家は投資判断を下す前に、これらのリスクを慎重に検討し、さらなる分析を行うことが重要である。

ペプシコ(PEP)のインサイダー(内部関係者)による売買

過去12ヶ月間、ペプシコのインサイダーによる買い付けはなかったが、同期間に3件のインサイダーによる売却があった。

これは、同社の取締役と経営陣が株式を売却していることを示しており、同社の将来の業績に対する自信の低下を示唆している可能性がある。

しかし、同社のインサイダー保有率は僅かに0.46%であり、同社のインサイダーは発行済み株式総数のわずかな割合しか保有していないことを意味する。

一方で、同社の機関投資家保有比率は44.16%であり、これは、投資信託や年金基金などの大口機関投資家が同社に大きな出資をしていることを示唆している。

こうした投資家は通常、投資判断を下す前に徹底的な調査を行うため、これはポジティブな兆候と見なすことができる。

全体として、同社の取締役および経営陣の傾向分析は、インサイダー売りや比較的低いインサイダー保有率から明らかなように、慎重なアプローチを示唆している。

しかし、機関投資家の保有比率が高いことは、投資家に安心感を与える可能性がある。