TSMCの半導体自動車関連ビジネスは底打ち？半導体関連自動車セクターとテレコム（情報通信）セクターの今後の見通しに迫る！

※「TSMCの株価は10年後も堅調？最新の業績とガイダンスは好調で、年初来で100%上昇した今でも株価は魅力的？」の続き

半導体関連テレコム（情報通信）セクターと自動車セクターの見通し

この分野に対する懸念が多い中で、TSMC（TSM）における自動車関連の底打ちを前向きに捉えています。

また、IoT分野は消費者向けのセグメント、特にWi-FiやBluetoothチップを扱うシリコン・ラボラトリーズ（SLAB）やノルディック・セミコンダクター（NOD.OL/NDCVF）、シーラス・ロジック（CRUS）のような企業にとって、良い兆候だと考えています。

プラットフォーム別の2024年度第3四半期売上高

（出所：TSMCの2024年度第3四半期決算資料）

さらに、エリクソン（ERIC）やノキア（NOK）から得られた通信業界の情報は非常に有益で、あまり注目されていない点も指摘しておきたいです。

マックスリニア（MXL）に関しては、底打ちを予測するのが少し早すぎたように思います。

同社は市場でのシェアを失い、私が予想していた以上に厳しい状況にあります。

とはいえ、マーベル・テクノロジー（MRVL）やブロードコム（AVGO）がこの分野で加速し始める可能性は十分にあると感じています。

半導体企業の通信分野での売上は底を打ったようで、これから回復に向かうと見ています。

キャリアの直近過去12ヶ月（LTM）売上増加額

これは、エリクソンやノキアの売上加速を観察することに似ています。

すでに売上は増加し始めており、決算内容も今後の市場回復を後押しするものになっています。

キャリアの直近過去12ヶ月（LTM）売上増加額

在庫の状況を見ても、それを裏付ける材料があります。

在庫の減少が安定してきており、その結果が近いうちに数値に現れるはずです。

キャリアの在庫と在庫増加率

特に興味深いのは、SemiAnalysisが言及していた内容が、実際に業績に表れ始めていることです。

ノキアは、マルチデータセンターの機会を具体的に200億ドル規模として示していました。

この200億ドル規模のチャンスはすべて追加的な成長機会であり、ノキアはインフィネラ（INFN）との提携を通じて有利な立ち位置を築きつつあります。

下記は、同社の最新の2024年度第3四半期決算説明会における遣り取りの一部です。

（原文）We are increasing inves