中立

ベライゾン・コミュニケーションズ

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同社の現在の株価は、弊社算出の一株当たり本質的価値である40.26ドルとほぼ同水準にある。

ベライゾン（VZ）の将来性：予想配当利回りは6％で配当性向57％と魅力的？最新の2024年1Q決算も好調！

ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）の概要

セクター：情報通信サービス

現在の価格：39ドル

時価総額：1,674億9,000万ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：40.26ドル

安全マージン：1.17%

過去5年間の配当成長率：2.00%

直近配当落ち日：2024年4月9日

直近配当支払い日：2024年5月1日

予想配当利回り：6.70%

過去5年間の売上高成長率：0.40%

過去10年間の売上高成長率：-1.10%

ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）は、全米ネットワークを通じて約9,300万人の後払い顧客と2,100万人のプリペイド顧客（Tracfone買収後）にサービスを提供する、米国最大のワイヤレス・キャリアである。

ワイヤレス・サービスは、同社のサービス総売上高の約70％、営業利益のほぼ全てを占めている。

固定通信事業には、北東部のローカル・ネットワークが含まれ、約2,900万世帯と企業にサービスを提供し、約800万人のブロードバンド顧客にサービスを提供している。

また、企業顧客向けに全米で電気通信サービスを提供しており、多くの場合、自社と他キャリアのネットワークを混合して使用している。

同社は2024年4月22日に2024年度第1四半期決算を発表しており、また、2000年以降、連続して増配を維持している。

ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）の業績と成長に関して

ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）は2024年度第1四半期に好業績を示し、非経常損益項目を除くベースでのEPSは前四半期の1.08ドルから1.15ドルに増加しており、また、一株当たり売上高も前四半期の7.737ドルから7.817ドルに改善している。

一方で、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は0.30%で、過去10年間の年平均成長率は6.30%となっており、足元、同社の収益面での成長はやや減速しているようにも見える。

ただし、今後10年間の同社業界の成長見通しは良好であることからも、同社の今後の成長軌道を支える可能性がある。

また、同社の過去の財務レバレッジの程度は中程度であり、同社が負債水準を効果的に管理しながら成長する余地があることを示している。

全体として、前四半期のベライゾン・コミュニケーションズの業績は好調であり、業界の見通しも