【暴落警報】株式市場に迫る3つの危険信号。今すぐ備えるべきこととは？

この記事では、株式市場が暴落する可能性について、大胆に警鐘を鳴らします。

「今すぐ全て売れ！」というのは冗談ですが、現在、市場が大幅な調整局面に入る可能性を示唆する多くの要因が、同時に発生している状況です。

• 過熱するAI（人工知能）ブーム

• 暗号資産市場の強気と慢心

• ミーム株の急騰

これらの状況は、この先数ヶ月、あるいは数年間続く可能性もあります。しかし、私が懸念しているのは以下の点です。

• 市場の流動性が枯渇し始めている兆候

• AIの成長を制限する要因の出現

• 関税による財政的な負担

だからといって、全ての資産を売却すべきだという意味ではありません。しかし、これはポートフォリオの一部を整理し、資産を再配分し、賢明な判断でリスクを軽減すべきタイミングであることを意味します。

この記事では、私たちのマクロETFポートフォリオを更新しながら、具体的な対処法について解説していきます。まずは、興味深く、学びのあるいくつかのチャートから見ていきましょう。

AIはバブルなのか？

これは現在、インターネット上で最も議論されているトピックの一つでしょう。 「AIはバブルなのか？もしそうなら、いつ弾けるのか？」

正直に言うと、現在のAI関連の取引には、どこか疑わしい（sus）ものを感じずにはいられません。一部のアナリストが指摘するような会計不正とまでは言いませんが、少なくともAI市場が特定の企業に集中し、大きなレバレッジ（借入）に依存していることは間違いありません。

（出典: Bloomberg）

最近のORCLとAMDの取引は、その懸念を示す多くの事例の一つです。AMDはオラクルに半導体を販売する一方で、自社株の10%を譲渡する必要があるというのです。

このような状況は、以下の2つの条件が満たされている限りは問題なく進むでしょう。

1. AIが生み出す収益や利益が急増し、巨額の投資を正当化できること。

2. クレジット市場が安定し、企業価値評価が高く維持され、資金調達が容易であること。

いくつかのチャートを用いて、この状況をさらに詳しく見ていきましょう。

AIが生み出す収益の実態

（出典: OECD）

データセンター建設における巨額の資金不足

AIへの投資の多くが「マグニフィセント・セブン」（Mag 7、Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia, Teslaの7社）の設備投資（CAPEX）に