【2025年Q3決算】カオスな市場を読み解く。AMD、ロビンフッド、パランティアら5社の明暗。

決算シーズンのスナップショット：AMD、HOOD、PLTR、OSCR、MELI 混沌（カオス）を解き明かす

決算シーズンは、まったくもって乱高下しています。 素晴らしいAI関連の決算があったかと思えば、大幅な予想未達もあり、多くの銘柄が二桁の株価変動を見せています。

今日は、私たちがよく知る、愛すべき5つの企業を見ていきましょう。

• AMD: Nvidiaキラー

• HOOD: 株式市場革命の旗手

• Palantir: （著名投資家マイケル・）バーリの新たな空売りポジション

• Oscar: ヘルスケア回復の主導者？

• Mercado Libre: ラテンアメリカのAmazon

さっそく本題に入りましょう。

Advanced Micro Devices (AMD): AIの熱狂が現実と出会う時

AMDは決算発表以来打撃を受けており、これを書いている今も7%下落しています。

（出典: TrendSpider）

幸いなことに、私たちが以前「次の1兆ドル企業になる機会」と呼んで以来、株価は50%以上も上昇しています。

確かに、株価は買われすぎかもしれません。 確かに、バリュエーション（株価評価）は以前よりはるかに割高です。 しかし、最新の決算は、AIへの期待（Hype）が数字となって表れ始めていることを証明しています。

データセンターの売上高は、EPYC CPUとInstinct GPUに牽引され、22%急増し、過去最高の43億ドルに達しました。

2025年第3四半期の総売上高は92億ドル（前年同期比+36%）となり、今四半期は明確な変曲点となりました。

（出典: AMD IR）

OpenAIとのパートナーシップは真の触媒であり、AMDは今や大規模AIインフラにおいてNvidiaと直接競合しています。 MI350 GPUの増強、そして間近に迫ったMI450 + Heliosシステムにより、2027年までに年間数百億ドルのAI収益を生み出す可能性があり、AMDをフルスタックのコンピューティング・プラットフォームへと押し上げるでしょう。

バリュエーションは依然として割高（P/E（株価収益率）65倍、EV/EBITDA（企業価値/利払い・税引き・減価償却前利益）62.5倍）ですが、成長見通しも同様に高いです。 これは確信度の高いストーリーです。短期的な変動はさておき、AMDのロードマップと実行力は、長期的なAIの機会のために割