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11/13/2025

やや強気
ネビウス・グループ
やや強気
ダウンサイド(下落リスク)はほとんどなく、少なくとも50%のアップサイド(上昇余地)がある
Nebius Q3決算分析:AIバブル懸念を吹き飛ばす「最強のAIインフラ銘柄」の実力

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ジェームズ・ フォードジェームズ・ フォード
  • 止まらない需要と供給の壁
    AIデータセンターへの需要は爆発的で、Nebiusは提供可能な容量をすべて完売。成長の天井は需要ではなく「インフラ建設のスピード」にあるという嬉しい悲鳴が上がっています。
  • Metaとの提携が証明する信頼
    Microsoftに続きMetaとも約30億ドルの契約を締結。巨大テック企業(ハイパースケーラー)からの受注は、NebiusがトップクラスのAIインフラ企業であることの証明です。
  • 攻撃的な拡大計画と収益性
    2026年の電力容量目標を2.5倍に引き上げ、売上高予測も年間70〜90億ドルへ上方修正。コア事業の利益率も約19%と高く、単なる先行投資だけの企業ではありません。
  • 希薄化リスクを超えた割安感
    設備投資のための増資による株式の希薄化は懸念点ですが、現在の株価は将来の売上に対して極めて割安。AIブームが落ち着いても生き残る堅実な財務基盤を持っています。