パロアルト・ネットワークス:AIネイティブ・セキュリティへの進化とプラットフォーム化の真価 (Pt.2)
コンヴェクィティ PANWのSASE(Secure Access Service Edge)は、人間やエージェントとリソース間の接続性を担うSASOへと進化 強力なクラウド提供型ファブリックをもたらしますが、AIトラフィックが爆発的に増加する中では、FTNT(フォーティネット)が持つASIC(特定用途向け集積回路)による経済合理性(処理性能とコストのバランス)には及びません。戦略的に見ると、PANWはアイデンティティ、クラウド、SecOps(セキュリティ運用)のための「ソフトウェア・ファースト」なコントロールプレーン(制御層)になろうとしています。 一方で、FTNTは「ハードウェアおよび製品ファースト」なインライン検査レイヤーとしての役割に、より深く注力しています。Talonの統合により、Prisma SASEは現時点ではユーザーセッションのための、そして将来的にはAIエージェントの群れのための、差別化された「セキュアブラウザ」となります。 しかし、ニッチな存在に留まることを避けるためには、台頭するAIネイティブブラウザの進化のペースに遅れを取らないようにする必要があります。Chronosphere(およびCalyptia/Fluent Bit)は、PANWにKubernetesネイティブな可観測性スタックをもたらします。 これにより、Datadogのような高コストな監視費用を大幅に削減し、AIデータセンターの利用効率を最適化できるようになるため、PANWはセキュリティだけでなく、ユーティリティ(インフラ基盤としての有用性)の領域へも深く入り込むことになります。TAM(獲得可能な最大市場規模)が約3000億ドルへと拡大し、NGS(次世代セキュリティ)のARR(年間経常収益)が200億ドルに達する信頼できる道筋が DCF(割引キャッシュフロー)シナリオが1株あたり約233ドル〜256ドルを示唆している状況において、もしPANWが統合とAIユーティリティの実現を着実に遂行できれば、評価倍率(マルチプル)のさらなる拡大余地があると私たちは見ています。0115-1