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01/15/2026

パロアルト・ネットワークス:AIネイティブ・セキュリティへの進化とプラットフォーム化の真価 (Pt.2)

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記事要約
  • PANWのSASE(Secure Access Service Edge)は、人間やエージェントとリソース間の接続性を担うSASOへと進化
    強力なクラウド提供型ファブリックをもたらしますが、AIトラフィックが爆発的に増加する中では、FTNT(フォーティネット)が持つASIC(特定用途向け集積回路)による経済合理性(処理性能とコストのバランス)には及びません。
  • 戦略的に見ると、PANWはアイデンティティ、クラウド、SecOps(セキュリティ運用)のための「ソフトウェア・ファースト」なコントロールプレーン(制御層)になろうとしています。
    一方で、FTNTは「ハードウェアおよび製品ファースト」なインライン検査レイヤーとしての役割に、より深く注力しています。
  • Talonの統合により、Prisma SASEは現時点ではユーザーセッションのための、そして将来的にはAIエージェントの群れのための、差別化された「セキュアブラウザ」となります。
    しかし、ニッチな存在に留まることを避けるためには、台頭するAIネイティブブラウザの進化のペースに遅れを取らないようにする必要があります。
  • Chronosphere(およびCalyptia/Fluent Bit)は、PANWにKubernetesネイティブな可観測性スタックをもたらします。
    これにより、Datadogのような高コストな監視費用を大幅に削減し、AIデータセンターの利用効率を最適化できるようになるため、PANWはセキュリティだけでなく、ユーティリティ(インフラ基盤としての有用性)の領域へも深く入り込むことになります。
  • TAM(獲得可能な最大市場規模)が約3000億ドルへと拡大し、NGS(次世代セキュリティ)のARR(年間経常収益)が200億ドルに達する信頼できる道筋が
    DCF(割引キャッシュフロー)シナリオが1株あたり約233ドル〜256ドルを示唆している状況において、もしPANWが統合とAIユーティリティの実現を着実に遂行できれば、評価倍率(マルチプル)のさらなる拡大余地があると私たちは見ています。0115-1
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前回記事

パロアルト・ネットワークス:AIネイティブ・セキュリティへの進化とプラットフォーム化の真価 (Pt.1)

今日のSASE、明日のSASO:AI時代の接続性に向けたパロアルトのポジショニング

「Prisma SASE」ブランドの下、パロアルト・ネットワークス(PANW)は、クラウド提供型のSWG(セキュアWebゲートウェイ)、ZTNA(ゼロトラスト・ネットワーク・アクセス)、CASB(クラウド・アクセス・セキュリティ・ブローカー)、およびファイアウォール機能を、SD-WANや拠点ルーティングと統合しました。これらは主に、PANWが自社運営するデータセンターではなく、Googleのバックボーンネットワークを利用したグローバルなPoP(接続点)ファブリックから提供されています。顧客にとっての価値提案は明確です。リモートワーカー、拠点、アプリケーションへのアクセスを一元管理するポリシー・プレーンを提供し、Prisma SD-WAN(旧CloudGenix)が通信経路の制御を行い、Prisma Access/Prisma SASEがクラウド経由でセキュリティを強制します。PANWのオンプレミス向けハードウェアも依然としてこの全体像の一部であり、物理ファイアウォールやSD-WANアプライアンスが拠点や小規模データセンターに配置されていますが、アーキテクチャの重心は、ASIC(特定用途向け集積回路)を多用したCPE(宅内機器)ではなく、クラウドホスト型のセキュリティサービスにあります。

(出典:paloalto)

このアプローチにより、SASEがよりハイブリッドなモデルへと進化する中で、PANWはフォーティネット(FTNT)に対して強力かつ微妙に異なる位置につけています。我々はこの新しいモデルを「SASO(OはOmni:全方位を意味する)」と呼んでいます。PANWは信頼性の高いSD-WAN、広範なSASE機能セットを持ち、さらには「Cortex/XSIAM」、ブラウザセッション向けの「Talon」、ID管理の「CyberArk」との密接な連携という強みを持っています。しかし、FTNTのような垂直統合型のシリコン(半導体)は持ち合わせていません。つまり、ルーティング、スイッチング、ディープ・インスペクション(詳細検査)をカスタムNPクラスのASICにオフロードできる「FortiGa

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