市場を凌駕する「安全な」投資法：＋38%達成の全天候型ポートフォリオ

市場平均を上回る（安全な方法で）：EOWポートフォリオ＋38%

ここプラグマティック・インベスターでは、2つのポートフォリオを運用しています。一つは高成長を狙う「YOLO（ハイリスク・ハイリターン）」ポートフォリオ。そしてもう一つが、今回取り上げる全天候型の「EOW（End Of The World：世界終末への備え）」ポートフォリオです。

これは一種のバーベル戦略（リスクの異なる資産を組み合わせる手法）と考えてください。バーベルのどちら側にどれだけ配分するかは、投資家それぞれのリスク許容度によります。もちろん、近年の市場環境を鑑みれば、過去2年間はYOLOポートフォリオの方が高いパフォーマンスを上げました。

しかし、2025年に関しては、EOWポートフォリオがS&P500およびナスダックに対し、リスク調整後の成績でアウトパフォームしたことを誇らしく思います。

（出典：著者ポートフォリオ）

我々は今年を約38%の上昇で終え、S&P500とナスダックの両方を上回りました。特に年初や4月の下落局面において、当ポートフォリオがいかに底堅く推移したかにご注目ください。

（出典: Snowball Analytics）

上記の指標が示す通り、この成果は市場全体よりも低いボラティリティ（価格変動率）で達成されました。高いシャープレシオ（取ったリスクに対するリターンの効率性）とソルティノレシオ（下落リスクに対するリターンの効率性）は、このリターンが単なる過度なリスクテイクの結果ではないことを証明しています。

言い換えれば、これは単なるハイベータ（市場連動性が高い）銘柄による強気相場の恩恵ではありません。規律あるリスク管理に基づいたアウトパフォームであり、これこそが好況時だけでなく、フルサイクルを通じて我々が提供を目指しているものです。長期的な視点で構築された分散ポートフォリオの真価と言えるでしょう。

本稿では以下について解説します。

• 2025年のトップパフォーマー

• 今年最大の失敗銘柄

• 2026年以降の展望

• ベスト3銘柄

今年下半期はコモディティ（商品）市場のアウトパフォームが顕著であり、これがリターンを大きく押し上げました。

ベスト3銘柄

ファースト・マジェスティック・シルバー（AG）

(出典: TrendSpider)

ファースト・マジェスティックは、銀へのエクスポージャー（投資比率）を得るために選んだ鉱山会社