AIと次世代原発がもたらすウラン投資の勝機：SMR開発競争と供給網の死角
コンヴェクィティ - ウラン供給網の深刻なボトルネック
30年間にわたる原子力産業の投資不足により、ウラン採掘の供給基盤は空洞化しています。新規開発には長い年月を要するため、現在の急激な需要増加に迅速に対応することは困難であり、価格の高止まりが予想されます。 - 次世代原子炉の明暗とHALEUの壁
小型モジュール炉（SMR）の多くは高純度低濃縮ウラン（HALEU）を必要としますが、この供給不足がアキレス腱です。この戦略的なボトルネックにより、国内で濃縮事業を先行する企業に大きな競争優位性が生まれています。 - シリコンバレー型対国家主導の開発競争
データセンター向けに小型炉を開発する新興企業が台頭する一方、中国は溶融塩炉などの基礎素材研究で圧倒的なリードを築いています。最新技術の商業化を巡り、新興企業と国家主導プロジェクトの覇権争いが激化しています。 - ウラン市場の構造的な強気シナリオ
どの原子炉技術が最終的に勝利を収めるかに関わらず、すべての設計がウラン燃料を必要とします。供給網の脆弱性と地政学リスクが重なる中、ウラン分野は原子力セクターの中で最もリスクが低く見通しの明るい投資先と言えます。