やや強気

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やや強気

寡占市場、配当成長を重視する経営陣、魅力的なバリュエーションを踏まえて、同社に対して強気で見ています。

ベル・カナダ・エンタープライズ / BCE / 予想配当利回り7% / 強気：高配当テレコム株の今後の株価見通し（後編）

※「ベライゾン（VZ / Verizon）予想配当利回り8% / 強気：高配当テレコム株の配当分析と今後の株価見通し・将来性（前編）」の続き

はじめに

前編では、高利回りの米通信会社を取り上げた。

足元、経済が金利上昇に直面する中、通信株は大きく割安になっている。

しかし、大部分の債務が固定金利債務であり、5Gや光ファイバーの設備投資の多くが既に完了しているという事実を踏まえると、これらのディスカウントにより、それらの通信株は魅力的な配当利回りを提供する掘り出し物となっている。

本日は、カナダのテレコム業界のリーダーを分析することで、テレコム業界についての議論を続けたい。

ベル・カナダ・エンタープライズ（BCE：年間予想利回り：7.5%）

ベル・カナダ・エンタープライズ（BCE）、通称ベルは、株主重視の資本政策に関して豊富な歴史を持つカナダ最大の電気通信プロバイダーである。

同社は電話の発明者であるアレクサンダー・グラハム・ベルによって設立された。

世界の他の大手通信会社と同様、BCEは5Gとファイバー・インフラの拡大に多額の投資を行っており、ピュア・ファイバー・ネットワークを新たに65万カ所に拡大し、5Gサービスの提供地域を国土の85%をカバーするまでに拡大する予定である。

注：BCEはニューヨーク証券取引所とトロント証券取引所で取引されるカナダの企業である。原則、配当はカナダドルで公表され支払われるが、米国上場のBCEを購入した場合、米ドルとカナダドルの換算レートに基づいて変動する、米ドルベースの配当を受け取ることになる。そして、この記事で説明する数字はすべてカナダドルである。

注目すべき点は、ベル・ワイヤレスとベル・ピュア・ファイバー・サービスがカナダ最速のモバイル、インターネット、WiFiサービスとしてランクされていることである。

第2四半期中、同社は新たに52,148の家庭用光ファイバー顧客を獲得し（前年同期比38%増）、約17%はベル・ワイヤレスのプレミアム価格帯であるギガビット・プラス（1Gbps）のスピード・ティアに加入した。

これらの高い成長率は、カナダにおける移民人口の力強い増加を反映しており、その結果、人口増加率は他のG7諸国を大きく上回り、2022年7月から2023年7月にかけて世界で最も急速に成長する上位20カ国に入っている。

また、BCEは優れた配当を継続している。