やや強気

ドラフト・キングス

やや強気

ドラフトキングス（DKNG）の予想フリー・キャッシュフローの27倍という足元のバリュエーションは割安に見える。

ドラフトキングス（DKNG）の今後の株価見通し：最新の2024年第2四半期決算は予想上回るも株価急落で割安？

ドラフトキングス（DKNG）に関して

ドラフトキングス（DKNG）は、高税率の州がもたらす影響に関するネガティブな話題に苦しんでいる銘柄です。

このため、典型的な株式市場の不確実性が同社の株価バリュエーションに悪影響を及ぼしています。

透明性を保つためにお伝えしますが、私は2023年11月3日にこの銘柄をモデル・ポートフォリオに組み入れました。

ただし、この株は非常に変動が激しく、期待したほどのリターンを得られていません。

また一方で、私は特定のコミットメントや一貫したバイアスにとらわれていません。

この銘柄の見通しが圧倒的に良いと思えない場合には、正直にその旨をお伝えし、ポートフォリオから外すという決断も下します。

しかし、私は継続して同社株式が割安であると見ています。

2025年を見据えると、この株は年率30%以上の成長を遂げながら、27倍の予想フリー・キャッシュフローで評価されています。

そして、私は、同社株式は2025年夏までに1株あたり65ドルに達すると見ています。

2024年8月2日に発表された同社の最新の2024年度第2四半期決算と合わせて、その理由を説明していきます。

ドラフトキングス（DKNG）の短期的な見通し

ドラフトキングス（DKNG）が、ベッティング（賭博）事業を営む企業への課税を50%に引き上げた州において利益を出せないというニュースが多く流れていました。

このことは2024年を通じて同社の株価に重くのしかかっていました。

しかし、同社の2024年度第2四半期決算における、最新の2025年ガイダンスでは、この問題がすでに考慮されているだけでなく、現在の見通しは非常に魅力的であるように見えます。

※ガイダンス：企業が投資家や市場に対して提供する業績予測のこと。通常、売上高や利益、調整後EBITDAなどの数値目標を含み、将来の業績に関する期待を示すもの。企業はガイダンスを通じて、今後の事業計画や市場状況に基づく収益見通しを提供し、投資家がその企業の成長可能性や財務健全性を評価するための参考にする。ガイダンスは、企業の四半期または年度決算発表時に提供されることが一般的である。

にもかかわらず、市場の投資家たちはこの株に対してまだ疑念を持っているようですが、その見方も間もなく変わると見ています。

私はこれらの話題の代わりに、以下の2つの点に特に注目しています。

・有料顧客の需要曲線