強気ハリバートンハリバートン(HAL:予想配当利回り2%)最新の2024年2Q決算は好調で株価は割安!今後の株価見通し・将来性に迫る!
- ハリバートン(HAL:予想配当利回り2.01% / 配当性向21%)は、世界三大油田サービス企業の一つで、1919年に設立されました。同社は、卓越した技術と専門知識を提供し、持続可能なエネルギー開発を推進しています。
- 最新の2024年度第2四半期決算において、ハリバートンの非経常損益項目を除くベースでのEPSは0.80ドル、1株当たり売上高は6.58ドルで、前四半期比で上昇しました。
- ハリバートンのROICは過去10年間で大幅に改善し、現在のROICは41.98%となっており、資本を効率的に配分し、高い収益性を実現していることを示しています。
ハリバートン(HAL)の概要
セクター:石油・ガス
現在の価格:33ドル
時価総額:296.5億ドル
弊社算出の一株当たり本質的価値:39.94ドル
安全マージン:16.15%
過去5年間の配当成長率:-6.50%
直近配当落ち日:2024年6月5日
直近配当支払い日:2024年6月26日
予想配当利回り:2.01%
過去5年間の売上高成長率:-2.00%
過去10年間の売上高成長率:-4.50%
ハリバートン(HAL:予想配当利回り2.01% / 配当性向21%)は、世界三大油田サービス企業の一つであり、1919年に設立されました。
同社は、コンプリーション・フルード、ワイヤーライン・サービス、セメンティングなどの分野で卓越した技術と専門知識を提供し、油田の探索、開発、そして生産を支援しています。
特に北米市場においては、最大の圧送業者としての地位を確立し、過去20年間にわたり水圧破砕技術の革新をリードしてきました。
環境に配慮した技術開発にも力を入れ、持続可能なエネルギー開発を推進しています。
世界各地に拠点を持ち、グローバルに事業を展開するハリバートンは、その技術力と信頼性で広く認知され、今後も石油・ガス産業の発展に貢献し続けることが期待されます。
そして、同社は2024年7月19日に2024年度第2四半期決算を発表しています。
ハリバートン(HAL)の収益と成長に関して
ハリバートン(HAL)は、2024年6月30日に終了した最新の2024年度第2四半期決算において、非経常損益項目を除くベースでのEPS(EPS without NRI)は0.80ドル(前四半期:0.76ドル)、希薄化後のEPSは0.80ドル(前四半期:0.68ドル)、また、1株当たり売上高も6.58ドル(前四半期:6.51ドル)といずれも前四半期比で上昇しました。
一方で、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率(CAGR)は20.30%となっており、中期的に継続して成長していることが分かります。
また、市場のアナリストは、今後10年間の同社業界の成長見通しをプラスと予測していることからも、同社は今後のさらなる成長を実現する上で好位置につけていると言えます。
以上より、ハリバートンの戦略的ポジショニングと財務実績は、レジリエンスと将来の持続的成長の可能性を示しているように見えます。
※チャート上の値は年間ベースであり、非経常損益項目を除くベースでのEPS(EPS without NRI)の直近4四半期の合計値
ハリバートン(HAL)の財務パフォーマンスに関して
ハリバートン(HAL)の財務パフォーマンスを、総資産利益率(ROA)、自己資本利益率(ROE)、投下資本利益率(ROIC)、ジョエル・グリーンブラット氏の資本利益率(ROC)、加重平均資本コスト(WACC)の観点から分析していきます。
まず、全体として、同社はROIC、および、ROEの指標において、力強いパフォーマンスを示しているように見えます。
過去5年間のROICの中央値は12.85%は、過去5年間のWACCの中央値である13.31%をわずかに下回っていますが、概ねWACCと同水準を維持してきました。
そして、下記のチャートからも分かる通り、同社のROICは過去10年間で大幅に改善しており、現在のROICは41.98%で、過去10年間の最低値である-6.50%と比べると著しく改善していることが分かります。
ROEも堅調で、過去5年間の中央値は21.44%で、現在のROEは28.72%で、過去5年間の中央値と過去10年間の最高値の共に上回っており、高い収益性を示しています。
そして、これは、同社が資本を効率的に配分してリターンを生み出すようになったことを示唆しています。
全体として、ハリバートンの財務パフォーマンス指標は、足元、同社が効果的な資本配分と経営効率を通じて株主に経済的価値を創出することに成功していることを示唆していると言えます。
ハリバートン(HAL)の配当に関して
ハリバートン(HAL)の配当成長率は不安定で、過去5年間の配当成長率はマイナス6.50%である一方で、過去3年間の配当成長率は26.70%となっており、2020年に一時的に大幅な減配を実施したものの、足元では改善傾向にあり、減配前の水準に近づいてきています。
また、同社のEBITDA純有利子負債倍率は1.71倍となっており、基準値の2.0を下回っていることからも、財務リスクが低く、債務返済能力が高いことを示しています。
加えて、この健全なEBITDA純有利子負債倍率は、同社の財務の安定性と配当支払いを維持する能力を高めていると言えます。
さらに、予想配当利回りは2.01%とまずまずの水準である一方で、配当性向は21.0%と低水準を維持しており、保守的な配当水準を維持しているものの、さらなる配当成長の余地があるようにも見えます。
一方で、下記のチャートにもある通り、同社の過去10年間の配当性向の水準は変動していますが、現在は管理可能な水準にあるように見えます。
また、同セクターと比較すると、同社の配当実績は比較的安定しており、潜在的な成長の余地があるように見えます。
予想配当利回り:2.01%
配当性向:21%
配当カバレッジ・レシオ:4.56
5年間の配当成長率:-6.50%
EBITDA純有利子負債倍率:1.71倍
※DPS(Dividend Per Share):1株当たりの配当金
※Dividend Yield:予想配当利回り
※Dividend Payout:配当性向
ハリバートン(HAL)のバリュエーションに関して
ハリバートン(HAL)の現在の株価は33.49ドルで、弊社算出の一株当たり本質的価値である39.94ドルを下回っており、割安の可能性を示しています。
また、過去12カ月間ベースの実績PERは11.13倍で、売上高倍率は1.31倍、EV/EBITDA倍率は7.06倍となっています。
さらに、株価フリーキャッシュフロー倍率は12.61倍、予想PERは10.21倍となっています。
これらの値を5年平均、10年平均と比較すると、同社は全体として割安で取引されているように見えます。
さらに、株価売上高倍率とEV/EBITDA倍率は業界平均も下回っており、潜在的な割安感を示しています。
以上より、ハリバートンの現在のバリュエーション指標は、堅実なファンダメンタルズを持つ銘柄を探している投資家にとって魅力的な投資機会であることを示唆しているように見えます。
ハリバートン(HAL)のリスクとリターンに関して
ハリバートン(HAL)のリスク評価分析では、投資家が投資決定を下す前に考慮すべきいくつかのポイントを取り上げたいと思います。
まずマイナス面では、インサイダーによる同社株式の売却の多さと、過去5年間の1株当たり売上高の減少は、潜在的なリスクを示しているように見えます。
また、アルトマンのZスコアは2.93とグレーゾーンにあり、同社が財務上のストレスがある可能性を示唆しています。
一方プラス面では、ピオトロスキーのFスコアは7で同社が健全な財務状況を維持していることを示しています。
また、ベニッシュのMスコアは-2.85となっており、、同社が利益操作を行っている可能性が低いことを示唆しています。
さらに、拡大する営業利益率、低いPBRと株価売上高倍率、比較的高い予想配当利回りの水準が株価に一定のサポートを与えているようにも見えます。
しかし、インサイダーによる同社株式の売却が活発で、Zスコアの水準が高いことからも、投資家は引き続きこれらのポイントを監視する必要があるように見えます。
以上より、ハリバートン株の投資家は、今後の動向を注意深く見守るとともに、同社に関する潜在的なリスクを軽減するため、投資ポートフォリオの分散を心がけることが大事であるように思われます。
ハリバートン(HAL)のインサイダー(内部関係者)による売買に関して
ハリバートン(HAL)は過去12ヶ月間、相当数のインサイダーによる同社株式の売却を確認しています。
具体的には、20件のインサイダーによる売却を確認している一方で、インサイダーによる買い付けは報告されていません。
これは、同社の取締役や経営陣が同社株式の将来見通しについて自信を持っていないことを示唆している可能性があります。
ただし、インサイダーによる同社株式の保有比率はわずか0.79%である点にはご留意ください。
一方、機関投資家の保有比率は76.94%と非常に高く、機関投資家が同社株式に大きな関心を寄せていることを示しています。
そして、機関投資家は投資判断の前に綿密な調査を行うことが多いため、これはポジティブな兆候と言えます。
全体として、インサイダー取引分析は、ハリバートンの今後の見通しについてインサイダーの間で懸念がある可能性を示唆している一方で、機関投資家は同社の将来性により前向きな見通しを持っているように見えます。
ハリバートン(HAL)の流動性に関して
ハリバートン(HAL)の流動性は高く、直近営業日の一日の出来高は10,257,151株で、過去2ヶ月間の1日平均出来高は9,303,905株となっており、同社株式に対する一貫した取引があることを示唆しています。
また、同社株式のダークプール指数(DPI)は31.54%となっており、取引活動のかなりの部分がダークプールで行われていることを示しています。
※ダーク・プール指数は、ダーク・プール(私設取引所)内において、同社株式がどの程度取引されているかを示すものであり、注目すべき指標の1つである。
この高水準のDPIは、同社株式の価格発見への透明性と市場全体の効率性に影響を与える可能性があります。
そして、この水準は、機関投資家がこの銘柄を積極的に取引していることを示唆している可能性があります。
また、ダーク・プールにおける流動性は同社株価の安定に寄与し、株価のボラティリティを低下させるとも言えます。
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