パランティア（PLTR）はテンバガー銘柄？パランティア株は買い時？最新の決算分析を通じて今後の株価見通しに迫る！

• 本稿では、注目の米国AI銘柄であるパランティア・テクノロジーズ（PLTR）の11月4日に発表された最新の2024年度第3四半期決算分析を通じて、「パランティアはテンバガー銘柄か？」、「パランティア株は買い時か？」という疑問に答えるべく、同社の目標株価、並びに、今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
  
• パランティア・テクノロジーズは米国のデータ分析ソフトウェア企業で、商業向けの「Foundry」と政府向けの「Gotham」プラットフォームを提供し、データ活用の効率化を支援しています。
• 最新の2024年第3四半期の決算では、EPSが0.10ドルに増加し、粗利益率が81.10%と過去最高を記録するなど、効率的な運営が財務面での改善をもたらしています。
  
• ただし、現在の株価は割高であるように見え、さらに、インサイダーによる同社株式の売却も続いている点には注意が必要でしょう。
  

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の概要

レーティング：中立

バリュエーション：大幅に割高

リスクレベル：高リスク

セクター：ソフトウェア

現在の株価：58ドル

時価総額：1,330億ドル

過去5年間の配当成長率：0%

予想配当利回り：0%。

足元の株価推移

（出所：筆者作成）

パランティア・テクノロジーズ（PLTR：予想配当利回り0％・配当性向0％・1株当たり配当金0ドル）は、米国コロラド州デンバーに本社を構えるデータ分析ソフトウェア企業で、商業および政府機関向けにデータ活用の効率化を支援するプラットフォームを提供しています。

商業向けには「Foundry」、政府向けには「Gotham」というプラットフォームを展開しており、顧客は膨大なデータから価値を引き出し、意思決定の迅速化や運営効率の向上を図ることができます。

これにより、特にセキュリティや規制の厳しい分野での強みを発揮し、他社にはないユニークな存在感を示しています。

財務面では、2024年第3四半期において、同社の一時的な項目を除いたEPSが0.10ドルに達し、前年同期から大きく増加しました。

1株当たりの売上も0.295ドルに伸び、粗利益率は81.10%と過去10年で最高水準を記録しており、効率的な運営とコスト管理がうかがえます。

しかし、同社は過去1年間で発行株数を増加させており、株主価値への影響が懸念されている一方で、今後も市場のアナリストは同社の成長を予想しており、売上は2026年までに41億7689万ドルに達すると予測されています。

また、パランティアは現時点で配当を支払っておらず、配当株としての魅力はありませんが、その強力な財務基盤と成長のポテンシャルが評価されています。

そして、同社は2024年11月4日に2024年第3四半期決算を発表しています。

また、私のプロフィール上にて、私をフォローしていただければ、最新のレポートがリリースされる度に、リアルタイムでメール経由でお知らせを受け取ることが出来ます。

私のバリュー株や配当株に関するレポートに関心がございましたら、是非、フォローしていただければと思います。

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の最新の2024年度第3四半期決算発表に関して

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の2024年11月4日に発表された、最新の2024年度第3四半期決算発表では、非経常損益項目を除くベースでのEPSは0.10ドルを記録し、前四半期の0.09ドルから増加し、前年同期の0.07ドルも大きく上回りました。

希薄化後EPSは前四半期と同じ0.06ドルで安定していましたが、前年同期の0.03ドルから倍増しています。

1株当たり売上も0.295ドルに成長し、前四半期の0.281ドルや前年同期の0.24ドルを上回りました。

また、下記のチャートからも分かる通り、過去5年間、並びに、10年間を通じて、同社は利益の安定した成長を実現していることが分かります。

さらに、同四半期の粗利益率は81.10%と過去10年で最高水準に達し、中央値の75.11%を大きく上回り、優れた運営効率とコスト管理の成果を示しています。

一方で、過去1年間の自社株買い比率は-4.30%とマイナスで、発行株数が増加しています。

これは、収益成長がなければEPSが希薄化し、将来の株主価値に影響を与える可能性があります。

今後、アナリストは同社の売上が2024年に28億2380万ドル、2026年には41億7689万ドルに達すると予測しており、同社の成長ポテンシャルに期待が寄せられています。

そして、2025年と2026年の予測EPSはそれぞれ0.214ドルと0.285ドルとなっています。

次回の決算発表は2025年2月5日に予定されており、成長が期待される業界の中で、パランティア・テクノロジーズがこの成長基調を維持し予想通りの業績を達成できるか注目されています。

非経常損益項目を除くベースでのEPS

（年間ベース：直近4四半期の合計値）

（出所：筆者作成）

関連用語

EPS（Earnings Per Share、1株当たり利益）：企業が一定期間内に得た純利益を、その期間中に発行されている株式の総数で割った値のこと。EPSは、株主が1株あたりどれだけの利益を得たかを示す指標であり、企業の収益力を評価する際によく用いられ、EPSが高いほど、一般的にはその企業が効率的に利益を上げていると判断される。

非経常損益項目を除くベースでのEPS（EPS without NRI）：非経常的な収益や費用（例: 一時的な訴訟費用や災害損失）を除いた後の1株当たりの利益（EPS）。これにより、通常の業績をより正確に反映することが可能。

希薄化後EPS：既存株主にとって、潜在的に新しい株式が発行された場合（例: ストックオプションや転換社債の行使）に、1株あたりの利益（EPS）がどの程度薄まるかを考慮したもの。

1株当たり売上高：企業の総売上高を発行済株式数で割った値で、1株あたりが生み出す売上を示しており、企業の売上規模と株式の価値を評価するのに役立つ。

粗利益率：売上高に対する粗利益の割合を示す指標。企業が商品やサービスを販売した際に、売上から直接かかったコスト（売上原価）を差し引いて得られる利益の割合を計算する。粗利益率が高いほど、企業が商品やサービスから得られる利益が大きいことを意味する。

自社株買い比率：企業が自社の発行済み株式を買い戻した割合を示す指標。この比率は、過去の一定期間において企業がどれだけ自社株を買い戻したかを示しており、通常は1年間の比率として表される。具体的には、買い戻された株式数をその期間の発行済株式総数で割ることで計算される。高い比率は、企業が積極的に自社株を買い戻し、EPS（1株当たり利益）を押し上げる可能性があることを示唆している。

各指標のより詳細な解説は、下記のコラムをご覧ください。

関連コラム

・配当株投資関連の専門用語と重要指標一覧

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の財務パフォーマンスに関して

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の財務パフォーマンスを、投下資本利益率（ROIC）と加重平均資本コスト（WACC）の観点から分析していきます。

同社は最近、ROICが36.86%に達し、財務パフォーマンスが大きく改善しています。

この数値は足元のWACCの14.84%を大きく上回り、株主にしっかりと価値を提供できていることを示しています。

そして、下記のチャートからも分かる通り、同社はこれまでROICがマイナスで、過去5年の中央値も-52.27%でしたが、現在のポジティブなROICは、資本をより効果的に活用してコストを上回るリターンを生み出していることを意味します。

この改善は運営効率の向上と戦略的な資本配分の成果であり、持続的な利益創出と経済的価値の向上を示しています。

かつてはROICやROEが低迷していましたが、足元の好転は同社が効果的な戦略転換を遂げた証といえるでしょう。

長期的な成長にはこの改善が不可欠であり、今後も株主はパランティア・テクノロジーズがこのプラスの流れを維持できるかを注視すべきでしょう。

投下資本利益率（ROIC）と加重平均資本コスト（WACC）の比較

（出所：筆者作成）

関連用語

総資産利益率（ROA: Return on Assets）：企業が保有する全ての資産を使ってどれだけの利益を生み出したかを示す指標。計算は純利益を総資産で割ることで算出され、ROAが高いほど、企業が資産を効率的に運用していることを示す。

自己資本利益率（ROE: Return on Equity）：企業が株主の出資（自己資本）を使ってどれだけの利益を生み出したかを示す指標。計算は純利益を自己資本で割ることで算出され、ROEが高いほど、株主にとって効率的な運用が行われていることを示す。

投下資本利益率（ROIC: Return on Invested Capital）：企業が投下資本（株主資本＋負債）を使ってどれだけの利益を生み出したかを示す指標。計算はNOPAT（税引後営業利益）を投下資本で割ることで算出され、ROICが高いほど、企業が効率的に資本を運用していることを示す。

ジョエル・グリーンブラット氏の資本利益率（ROC: Return on Capital）：株主資本と長期負債の合計である資本に対して、どれだけの利益（NOPAT）を生み出しているかを示す指標。ROICと同様に、資本の効率的な運用を評価する。

加重平均資本コスト（WACC: Weighted Average Cost of Capital）：企業が資金を調達する際に必要となる平均的なコストを示す指標で、株主資本と負債のコストを加重平均して求める。WACCが低いほど、企業の資本コストが低く、投資がより利益を生む可能性が高くなる。

各指標のより詳細な解説は、下記のコラムをご覧ください。

関連コラム

・配当株投資関連の専門用語と重要指標一覧

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）のバリュエーションに関して

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の現在の株価は58.39ドルで、弊社算出の一株当たり本質的価値である9.1ドルよりも遥かに高い水準にあることから、割高である可能性が示唆されています。

直近過去12ヶ月ベースの実績PERは291.95倍で、過去10年の中央値である209.48倍を上回っており、過去と比較しても高いバリュエーションが付けられていることが分かります。

一方で、予想PERは125.57倍と少し低くなりますが、依然として過去10年の中央値を上回り、成長への期待が続いていることを示しています。

また、直近過去12ヶ月ベースの実績EV/EBITDA倍率は248.32倍で、過去10年の最高水準の353.28倍よりは低いものの、依然として高い水準にあり、利益の変動性を考慮するとプレミアム評価が続いています。

さらに、PBRも29.46倍で、過去10年間の中央値である12.95倍を大きく超えており、株価売上高倍率も過去最高の53.13倍に達し、市場が大きな成長期待を織り込んでいることがわかります。

市場のアナリストの目標株価の平均値は、3か月前の25.07ドルから現在の37.76ドルに引き上げられており、楽観視を示していますが、現状のバリュエーション水準や安全余裕率の欠如を考慮すると、慎重な判断が求められます。

以上より、パランティア・テクノロジーズの株価は過去と比べて割高であることから、成長見通しがこの高バリュエーションを正当化できない場合、リスクが生じる可能性があるため注意が必要です。

（出所：筆者作成）

上記グラフにおける関連用語

Price：現在の株価

Yiazou Value：弊社算出の一株当たり本質的価値

DCF (FCF Based)：フリーキャッシュフローに基づくDCF法を用いて算出した理論株価

DCF (Earnings Based)：収益に基づくDCF法を用いて算出した理論株価

Median P/S：株価売上高倍率の中央値ベースの理論株価

Perter Lynch：ピーター・リンチ氏のバリュエーション計算方法に基づく理論株価

赤線：上記の各バリュエーション手法により算出された理論株価の平均値

関連用語

実績PER（Price Earnings Ratio）：過去1年間の実績ベースの1株当たり利益（EPS）に対する現在の株価の倍率。企業が過去にどれだけの利益を上げたかに基づいて、株価が割安か割高かを評価する指標。

予想PER（Forward PER）：予想される1株当たり利益（来年度のEPS予想）に対する現在の株価の倍率。将来の利益見込みに基づいて、株価が割安か割高かを評価する指標。

PEGレシオ（Price/Earnings to Growth Ratio）：PERを企業の利益成長率で割った指標。成長率を考慮した株価の割安・割高を判断するために使われ、一般的に1以下が割安とされる。

株価売上高倍率（Price to Sales Ratio, PSR）：企業の売上高に対する現在の株価の倍率。売上高に対して株価がどれだけの価値を持つかを示す指標で、低いほど割安とされる。

株価フリー・キャッシュフロー倍率（Price to Free Cash Flow Ratio, P/FCF）：企業がフリー・キャッシュフロー（営業キャッシュフローから資本的支出を差し引いた金額）に対する現在の株価の倍率。企業のキャッシュフロー創出能力に対して株価が割安か割高かを判断する。

EV/EBITDA倍率（Enterprise Value to EBITDA Ratio）：企業価値（EV：株式時価総額＋負債−現金）をEBITDA（税引前利益、利払い、減価償却前の利益）で割った指標。企業全体の価値に対する収益力を評価するために用いられる。

PBR（Price to Book Ratio, 株価純資産倍率）：企業の純資産（簿価）に対する現在の株価の倍率。株主資本に対して株価がどれだけの価値を持つかを示し、1倍以下だと市場での評価が純資産を下回っているとされる。

各指標のより詳細な解説は、下記のコラムをご覧ください。

関連コラム

・PER（株価収益率）とPBR（株価純資産倍率）とは？PERとPBRの詳細と目安を徹底解説！

・PERはマイナスになることがあるのか？PERの詳細と目安を徹底解説！

・PER（株価収益率）100倍の銘柄は買うべき？PERの考え方を徹底解説！

・株価売上高倍率（PSR）とは？株価売上高倍率の詳細と目安を徹底解説！

・配当株投資関連の専門用語と重要指標一覧

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）のリスクとリターンに関して

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）のリスク・リターン評価分析では、投資家が投資決定を下す前に考慮すべきいくつかのポイントを取り上げたいと思います。

まず、リスク面では、同社が低い税率を維持しているため、一時的に利益が増えている可能性があります。

また、インサイダーによる同社株式の売却が顕著で、5,845万1,315株が売却されている一方で、買い付けは一切行われていません。

これは、内部の人々の同社株式の見通しへの信頼不足を示している可能性があります。

さらに、過去3年間で1株当たり売上が減少しており、成長の持続性について懸念が生じています。

株価や株価売上高倍率倍は過去5年間で最高水準に達しており、歴史的な平均と比較して同社株式が割高に評価されている可能性があります。

また、スローン比率からは経常収支の調整により利益が操作されている可能性も示唆されています。

一方で、同社のピオトロスキーのFスコアは7と高く、財務が堅実であることを示しています。

また、現金で負債を十分にカバーできる状態にあり、アルトマンのZスコアも68.21と非常に高いため、倒産リスクは低いとされています。

さらに、ベニッシュのMスコアからも利益操作の可能性は低いと見られ、バランスシートも安定しています。

総じて、パランティア・テクノロジーズは財務面での安定性と強みを示しているものの、バリュエーション指標やインサイダーによる同社株式売買動向を考慮すると、現状の株価水準での投資には慎重さが求められるでしょう。

関連用語

財務レバレッジ：企業が負債をどれだけ活用して資産を増やしているかを示す指標。高い財務レバレッジはリスクを伴うが、うまく活用すればリターンが増加する可能性もある。 目安は業界によって異なるが、一般的には2～3倍が理想とされ、高すぎると財務リスクが高まるとされている。

アルトマンのZスコア：企業の財務健全性を評価するための指標で、特に倒産リスクを予測するのに用いられる。複数の財務指標を組み合わせて計算され、Zスコアが低いほど倒産リスクが高いとされる。目安としては、3.0以上は安全、1.8未満は倒産リスクが高いとされている。

ベネッシュのMスコア：企業が財務報告において不正行為や収益の過大計上を行っている可能性を評価する指標。スコアが高いと、財務操作のリスクが高いとされ、-2.22以下で不正の可能性が低いとされている。

ピオトロスキーのFスコア：企業の財務健全性や成長性を評価するための指標で、9つの財務指標に基づいてスコアが付けられる。スコアが高いほど、財務状況が健全であると評価される。目安としては、7〜9は財務状況が非常に健全、4〜6は平均的、0〜3は財務上の懸念がある可能性が高いとされている。

インタレスト・カバレッジ・レシオ（利息カバレッジ比率）：企業が稼いだ利益（通常は営業利益）が、支払わなければならない利息に対してどれだけ余裕があるかを示す指標。計算式は、営業利益 ÷ 利息費用。目安としては、2倍以上が望ましいとされ、これは企業が利息の2倍以上の利益を稼いでいることを意味し、財務的な余裕があると評価される。逆に、1倍以下だと、利息の支払いが困難になる可能性があり、財務リスクが高まる。

ベンジャミン・グレアム：現代のバリュー投資の父と呼ばれる著名な投資家であり、経済学者。「証券分析」や「賢明なる投資家」などの著書を通じて、企業の本質的価値に基づいて株を割安に買うというバリュー投資の概念を広めた人物。彼の投資哲学は、リスクを抑えつつ堅実なリターンを得ることを目指し、多くの投資家に影響を与えている。

スローン比率：企業の利益の質を評価する指標で、利益がどれだけキャッシュフローに裏付けられているかを示す。比率が高いと利益が会計処理で膨らんでいる可能性があり、低いほど財務の健全性が高いとされている。

各指標のより詳細な解説は、下記のコラムをご覧ください。

関連コラム

・配当株投資関連の専門用語と重要指標一覧

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）のインサイダー（内部関係者）による売買に関して

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の過去1年間のインサイダー取引を見ると、インサイダーによる同社株式の売却が続いていることが分かります。

直近3か月間では31件の売却が確認されている一方で、買い付けは確認されていません。

また、過去6か月では52件、過去12か月では88件の売却が確認されている一方で、買い付けは一度も行われていません。

これは、インサイダーが現在の株価を利用して持ち株を売却している可能性があります。

ただし、インサイダーによる同社株式の保有比率はわずか0.51%と低めで、インサイダーによる同社株式の保有が少ないことがわかります。

一方、プロの機関投資家の同社株式の保有比率は41.36%と高く、多くの株式が機関投資家に保有されています。

このようにインサイダーによる売却が続き、保有比率も低いことは、経営陣や役員が今後の業績に強い自信を持っていない可能性を示しており、投資家の心理や株価に影響を与える可能性があります。

インサイダー（内部関係者）による売買

（出所：筆者作成）

関連用語

インサイダーによる自社株式の保有比率：企業の経営陣や役員、主要株主（一般的に10%以上の株式を保有する人）が、その企業の株式をどれだけ保有しているかを示す割合。インサイダーが多くの株式を保有している場合、彼らが企業の将来に自信を持っていると見なされることが多い。

機関投資家による株式の保有比率：投資ファンドや保険会社、年金基金などのプロの機関投資家が、その企業の株式をどれだけ保有しているかを示す割合。機関投資家の保有比率が高いと、その企業が市場で信頼されていると判断されることがある。

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の流動性に関して

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の株式では活発な取引が行われており、直近の1日あたりの出来高は82,499,524株と、2か月の平均出来高である70,358,079株を上回っています。

これは市場の投資家の関心が高まっており、流動性が増していることを示しており、トレーダーにとって売買がしやすい状況であると言えます。

また、同社のダーク・プール指数（DPI）は60.17%と高く、多くの取引が市場外で行われていることを示しています。

DPIが50%を超える場合、主に大口のプロの機関投資家がダークプールで活発に取引している可能性があり、価格の形成に影響を与え得ると考えられます。

このため、こうした取引が公開市場に反映された際には価格の変動が大きくなる可能性もあります。

以上より、パランティア・テクノロジーズの高水準の出来高と高いDPI指数は、ダイナミックな取引環境を示しており、特に大口取引や短期取引を考えている投資家は、こうした流動性や価格変動リスクを考慮する必要があるでしょう。

また、インベストリンゴのアナリストであるジェームズ・ フォード氏も、パランティア・テクノロジーズの最新決算後に下記のレポートを執筆しておりますので、是非、インベストリンゴのプラットフォーム上より、ご覧いただければと思います。

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の将来性を徹底分析！最新の2024年度第3四半期決算は好調で株価は大幅上昇！

また、フォード氏は決算前にもパランティア・テクノロジーズに関するレポートを執筆しておりますので、是非、こちらもインベストリンゴのプラットフォーム上より、ご覧いただければと思います。

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の目標株価は105ドル？エヌビディアとの比較を通じて同社の将来性に迫る！

その他のパランティア・テクノロジーズ（PLTR）のレポートに関心がございましたら、是非、こちらのリンクより、パランティア・テクノロジーズのページにてご覧いただければと思います。

また、私のプロフィール上にて、私をフォローしていただければ、最新のレポートがリリースされる度に、リアルタイムでメール経由でお知らせを受け取ることが出来ます。

私のバリュー株や配当株に関するレポートに関心がございましたら、是非、フォローしていただければと思います。

関連用語

※ダーク・プール（私設取引所）：株式などの金融商品が公開市場（例えば証券取引所）ではなく、非公開の場で取引されるプラットフォームのこと。ダーク・プールでは取引の内容（注文の価格や数量）が一般に公開されないため、大量の株式を売買する際に市場に与える影響を最小限に抑えることができる。主に機関投資家が利用し、取引の透明性が低い点が特徴。

※ダーク・プール指数（DPI）：ダーク・プール（私設取引所）内において、同社株式がどの程度取引されているかを示すものであり、注目すべき指標の1つである。