【Part 1】パランティア・テクノロジーズ（PLTR）株価見通しは魅力的？最新の財務＆バリュエーション分析を通じて将来性に迫る！
コンヴェクィティ - 本編は、注目の米国AI企業であるパランティア・テクノロジーズ（PLTR：Palantir Technologies）の将来性を詳細に分析した3つの章から成る長編レポートとなります。
- 本稿は「Part 1：財務＆バリュエーション分析とDOGE（政府効率化省）の影響」「Part 2：パランティア・テクノロジーズとエヌビディア（NVDA）の比較」「Part 3：パランティア・テクノロジーズとOpenAIの比較」の3つの章で構成されています。
- 本稿Part 1では、最新決算を踏まえた財務とバリュエーション分析、並びに、イーロンマスク氏率いるDOGEが同社に与え得る影響の詳細な分析を通じて、同社の今後の株価見通しを詳しく解説していきます。
- 同社は現在、TTM（直近過去12カ月）ベースで約450倍、NTM（今後12カ月）ベースで約150倍という非常に高いPERで取引されていますが、その利益成長の軌道を考慮すると、依然として大きな上昇余地があるように見えます。
- 仮に同社が力強い売上成長を維持し、株式報酬（SBC）を売上の約10％程度まで引き下げることができれば、純利益率は現在の16％から約60％まで拡大し、エヌビディア（NVDA）との収益性の差も縮まる可能性があると見ています。
- OpenAIやクラウド大手と異なり、同社は実際のエンタープライズ用途に基づいてAIPを構築しており、より成熟していて導入にも適した製品となっています。
- トランプ政権が復帰すれば、政府のIT近代化が加速し、旧来のベンダーよりも同社に追い風が吹く可能性があります。
- 同社は、広範なデータ統合機能と高いセキュリティを備えているため、OpenAIのように消費者向け・開発者中心のスタックよりも、規制の厳しい業界により適しているといえます。