強気フィリップ モリス インターナショナルすべて表示フィリップ・モリス(PM)連続増配で予想配当利回りは5%超!最新の決算分析を通じて同社の今後の株価見通しに迫る!
イアニス・ ゾルンパノス- 本稿では、フィリップ・モリス(PM:連続増配・予想配当利回り5.53%・1株当たり配当金1.3ドル)の2023年10月19日に発表された最新の2023年度第3四半期決算と配当推移に関するトレンド、さらに、同社の財務パフォーマンスを詳細に分析していきます。
- そして、それらの分析を通じて、同社の目標株価、並びに、今後の株価見通しと将来性を詳細に解説していきます。
- フィリップ・モリスは、紙巻きたばことリスク低減製品を国際市場で販売しており、Swedish MatchやVecturaを買収して多角化を進めています。
- 同社は過去5年間で安定した配当成長を示しており、足元では予想配当利回り5.53%を提供しているため、配当収入重視のインカム投資家にとって魅力的な投資先となっています。
- リスクとしては、負債水準の増加や配当性向の高さが懸念されますが、全体的な財務の健全性は比較的良好であるように見えます。
フィリップ・モリス(PM)の概要
セクター:タバコ製品
現在の株価: 94ドル
時価総額: 1460.5億ドル
弊社算出の一株当たり本質的価値: 107.75ドル
安全マージン: 12.69%
過去5年間の配当成長率:3.40%
配当落ち日: 2023年12月20日
配当支払い日: 2024年1月10日
予想配当利回り: 5.53%
過去5年間の売上高成長率: 1.80%
過去10年間の売上高成長率: 0.80%
フィリップ・モリス・インターナショナル(PM:予想配当利回り5.53%)は国際的なたばこ会社であり、主に紙巻きたばこ、および、VAPE、経口ニコチン製品を含むリスク低減製品で構成される製品ポートフォリオを有し、米国外の市場で販売している。
同社は2022年、主に米国とスカンジナビアで伝統的な経口タバコ製品とニコチン入りパウチの大手メーカーであるSwedish Matchを買収し、タバコ事業から多角化を図っている。
2021年には、革新的な吸入薬物送達ソリューションを提供するVecturaを買収し、ニコチン製品からの多角化も図っている。
そして、同社は2023年10月19日に2023年第3四半期決算を発表している。
フィリップ・モリス(PM)の収益と成長
前四半期、フィリップ・モリス(PM)は1株当たり利益(EPS)1.32ドルを計上し、前々四半期のEPS1.73ドルを下回ったが、前年同期のEPS1.34ドルを上回った。
また、前四半期の希薄化後EPSは変わらず1.32ドルの着地となった。
前四半期の1株当たり売上高は5.882ドルで、前々四半期の5.774ドルから改善した。
また、前年同期の1株当たり売上高5.175ドルと比較しても成長を示している。
長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでの過去5年間のEPSの年間平均成長率(CAGR)は4.60%、10年間のCAGRは1.00%である。
これらの数値は、長年にわたり着実ではあるが、比較的緩やかな成長を実現していることを示している。
フィリップ・モリス(PM)の配当
同社は、過去数年間一貫した配当成長を示している。
5年間の配当成長率は3.40%で、3年間の1株当たり配当成長率は2.90%とやや低い。
直近の四半期に関しては、同社は1株当たり配当金(DPS)1.30ドルを発表している。
この金額は過去数四半期一貫しているので、これは同社の安定した配当支払い能力を示している。
配当金は現金で支払われ、2023年12月20日が配当落ち日、2023年12月21日が基準日、2024年1月10日が支払日となっている。
フィリップ・モリス・インターナショナルの配当実績をセクター内の競合と比較すると、同社は5.53%の魅力的な予想配当利回りを提供していることが分かる。
これは同セクターの平均配当利回りより高く、配当重視の投資家にとって魅力的な投資先となる可能性がある。
さらに、フィリップ・モリス・インターナショナルのEBITDA有利子負債倍率が3.48と比較的低いことも注目に値する。
これは、同社が強固なバランスシートを持ち、負債を容易に返済できることを示している。
全体として、フィリップ・モリス・インターナショナルは着実な配当成長を示し、魅力的な配当利回りを提供している。
以上より、同社の財務の健全性と安定した配当支払いは、確実なリターンを求めるインカム重視の投資家にとって魅力的な選択肢となっている。
予想配当利回り: 5.53%
配当カバレッジ・レシオ: 1.01
5年間の配当成長率:3.40%
EBITDA有利子負債倍率:3.48
フィリップ・モリス(PM)のバリュエーション(直近12カ月ベース)
同社の現在の株価は94.08ドルで、弊社算出の一株当たり本質的価値の107.75ドルを下回っている。
また、実績PERは18.27で、5年平均16.45、10年平均16.89より高い。
さらに、株価売上高倍率は4.24倍で、5年平均の3.76倍、10年平均の3.58倍をも上回っており、PEGレシオも6.97で、5年平均の4.25、10年平均の4.51より高い。
加えて、EV/EBITDAレシオも13.89で、5年平均12.02、10年平均11.81より高い。
全体として、同社は現在、弊社算出の本質的価値を下回る価格で取引されている一方で、過去の平均と比較してバリュエーション・レシオが高いことが分かる。
実際に、同社の株価売上高倍率、EV/EBITDA、PEGレシオは業界平均より高く、同業他社と比較しても割高である可能性を示している。
フィリップ・モリス(PM)のリスクとリターン
同社株のリスク評価分析に基づき、考慮すべき点がいくつかある。
まず、同社は、過去3年間で総額171億米ドルの新規債務を発行しており、全体的な負債水準は許容範囲と考えられるが、負債発行の増加は同社の財務安定性にリスクをもたらす可能性がある点には留意したい。
さらに、インサイダーによる売却が行われており、過去3ヵ月間に1件の投資家による1万株の売却があった。
これはインサイダーによる信認の欠如を示す可能性があり、ネガティブシグナルとみなされる可能性がある。
さらに、配当性向は99%と高く、配当の持続性に懸念がある。
また、高い配当性向は、成長機会への再投資や予期せぬ財務上の課題への対処を制限する可能性がある。
一方、注目すべき良い点もいくつかある。
BeneishのMスコアが-2.34であることから、同社がマニピュレーターである可能性は低く、財務の健全性を示すポジティブな指標となる。
また、同社の営業利益率は拡大しており、これは一般的にポジティブな兆候とみなされている。
これは、同社が効果的にコストを管理し、より高い利益を生み出していることを示している。
株価の株価売上高倍率の4.26は3年ぶりの低水準に近く、株価が割安である可能性を示唆している。
さらに、配当利回りは3年ぶりの高水準に近づいており、インカム重視の投資家にとって魅力的な投資先となっている。
最後に、アルトマンZスコアが3.11であることから、同社の財務状況は良好であり、全体的な財務健全性に安心感を提供している。
全体として、ポジティブな側面とネガティブな側面が共に存在しているのが現状である。
投資家は同社の負債水準、インサイダーによる取引活動、配当の持続可能性を注意深く監視する必要があると見ている。
フィリップ・モリス(PM)のインサイダー(内部関係者)による売買
フィリップ・モリス・インターナショナルの過去12ヶ月のインサイダーによる取引は比較的少なく、インサイダーによる買い付けはゼロ、インサイダーによる売却はわずか2件だった。
一方で、これは、同社の取締役と経営陣が積極的に株式を売買していないことを示唆している。
また、同社のインサイダー保有率が0.50%に達していることは注目に値する。
一方、機関投資家の持ち株比率は70.46%と比較的高い。
これは、同社株式の大部分が、投資信託、年金基金、その他大手金融機関などの機関投資家によって保有されていることを示している。
全体的な傾向分析では、インサイダー取引は低水準で推移しており、機関投資家が同社の大半の株式を保有していることが示唆されている。
これは、機関投資家の同社の将来性に対する自信と確信のレベルを示していると見ている。