やや強気

ショッピファイ

やや強気

同社は収益を伸ばしつつ、堅実なコスト管理を維持しており、その結果、営業レバレッジが高まっています。

ショッピファイ / SHOP / 強気：最新の2023年4Q決算・強み（優位性）分析と今後の株価見通し・将来性（Shopify）

ショッピファイ（SHOP）について

ショッピファイ（SHOP）は、2024年2月13日に2023年第4四半期の決算を発表し、売上高とコンセンサス利益の両予想を上回った。

同社は、強力なコスト管理策を維持しながら売上高を伸ばしており、その結果、営業レバレッジが増加している。

その堅調な業績を踏まえ、私は同社株式に対して短期的に「強気」で見ている。

ショッピファイ（SHOP）の概要と市場

ショッピファイ（SHOP）は、中小企業向けに設計されたクラウドベースのマルチチャネル・コマース・プラットフォームを提供している。

同社の最高経営責任者はトビアス・リュトケ氏で、以前はオンライン・スノーボード・ストアを設立し、さらに、ソフトウェア開発者として働いていた。

そして、同社は、デジタルマーケティングやインフルエンサー、代理店、テクノロジーベンダーとの提携を通じて新規顧客を獲得している。

Mordor Intelligenceの調査レポートによると、デジタルコマースソフトウェア市場は2018年から2028年にかけて12.64%の年平均成長率で成長すると予想されている。

この成長が期待される主な理由は、統一されたショッピングや配送サービスに対する消費者の需要と、IoT（モノのインターネット）関連製品やサービスの利用の増加である。

同社の主な競合としては、BigCommerce、WooCommerce、Squarespace、Wix、Amazon（AMZN）、Magentoが挙げられる。

ショッピファイ（SHOP）の最近の財務動向

四半期別の総売上高（黄緑色の列：Total Revenue）は目覚ましく増加しており、四半期別の営業利益（青色の線：Operating Income）は2021年第4四半期以来初めてプラス圏に急成長している。

四半期別売上総利益（黄緑色の列：Gross Profit）は売上高の伸びとともに増加し、四半期別販売費および一般管理費（青色の線：Selling General & Admin Expenses）は横ばいとなり、営業レバレッジの上昇につながっている。

また、希薄化後1株当たり利益（EPS）は過去2四半期で横ばいとなっている。

(上記グラフのデータはすべて百万ドル単位・GAAPベース）

一方で、過去12ヶ月で、同社の株価は83.4%上昇したのに対し、iシェアーズ・エクスパンデッド・テ