10/20/2023
やや強気ブロードコムブロードコム（AVGO）今後の株価見通しは明るい？最新の2023年3Q決算分析を通じて、今後の将来性を徹底解説！
やや強気
ブロードコム
マイケル・ウィギンズ・ デ・オリベイラブロードコム（AVGO）の株価は、来年のフリーキャッシュフローの17倍である。同社の来期は13日後に始まる。有利な立場にあるAI企業という観点では、このセクター内では最も割安な銘柄だろう。
これから話すように、ブロードコムは大型案件を背景に、多くのニュースフローを作っている。そこで私は、この投資の焦点を投資タイミングに置くことにした。「タイミングをどう考えるべきか、どう考えるべきでないか」である。私がAVGOに強気な理由はここにある。
VMwareの買収が成立するのか、それとも買収が成立するまで投資を待つべきなのか、何人かの方からコメントをいただいた。私は、この取引が不確実性をもたらすこと、特に中国との地政学的な緊張をもたらすことを残念に思うが、ニュースの流れのこうした瑣末な側面は、主要な投資テーマから目をそらすものだと考える。
この点については、今週初めに行ったウィークリーのズーム・コールでも触れさせていただいた。投資ストーリーに魅了されないのは難しいことである。私たちは皆、良い話が大好きである。そして、ウォール街はストーリーを作るのが大好きだ。地政学的な傾向のあるストーリーに関しては特にである。しかし、企業の株価やニュースの流れに注目するのは、時間的にも金銭的にもリソースの無駄遣いだと考える。なぜだろうか？
安定した企業に投資をし、その事業を一定期間持ち続けることは、株式の購入と売却のタイミングを計ることよりも、リターンを大きく左右するからだ。このことを念頭に置いて、なぜ私がブロードコムの見通しを強気で見ているのか、その核心に迫ってみたい。
私は屈折した投資家である。これはどういう意味か。つまり、見通しが芳しくなく、目先の見通しが悪い銘柄を、売却時には見通しが少し改善していることを信じて買おうとしているのである。
魅力のない見通しから、より良く理解されるストーリーへの変化は、一夜にして起こるものではない。四半期で変わるわけでもない。むしろ、時間をかけてゆっくりと起こるものだ。
だからこそ、私は自分の投資するビジネスに少なくとも12カ月の期間を与えたい。そうすることで、昨年、私が投資をしたときに信じていたことが、より良く見えるかどうかを確認することができる。もしそれ
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