【米国株式投資 / ポートフォリオ投資】：サンタクロース・アノマリーが株式市場をサポート

サマリー

私は、この投稿の大半を、「季節トレンド投資は上手くいかない」と主張することに費やすつもりである。

なぜ上手くいかないのか、ブラック・スワンやその他の要因を指摘しながら、これらの季節トレンドを一笑に付したいと考える。

そして、なぜほとんどの投資家が間違っているのかを説明した後、私オリジナルのシーズナル投資を紹介したい。

アノマリー：季節トレンドに乗れ！

以下は、私が調査したさまざまな季節関連のアノマリー投資戦略リストである。

決して網羅的に調査したものではないことに留意されたい。

調査はなかなか楽しいものであった為、読者の皆さんにも楽しんでいただけるのではないだろうか。

「1月効果」

• 歴史的に見て、1月は株価が上昇しやすいと示唆されている。
• 前年末のポートフォリオ・リバランスや、タックス・ロス・ハーベスティング（損失の出ている株式・投信等を売却して損出しをし、売却益がでて課税される見込みの株式・投信等と損益通算で相殺して税額を抑えること）と関連していると見られる。

「サンタクロース・ラリー」

• このことわざは、休暇に関連した楽観的な見方や支出の増加により、12月の最終週に株価が上昇する傾向のことを指す。

「ハロウィーン効果」

• 5月から10月までは株式市場のパフォーマンスが悪く、10月31日（ハロウィン）から4月末まではパフォーマンスが良くなりがちである、という季節的なパターンを意味している。

「5月に売り、聖レジャーの日に戻れ」

• 「5月に売る（Sell in May）」戦略のバリエーションで、セント・レジャー・デーの日（9月の競馬イベント）前後に市場に戻ることを示唆する。
• これは明らかにハロウィーン効果と合致しない。

「夏の低迷」

• 6月から8月にかけて、休暇によって株式市場の低迷することを指す。

「1月のバロメーター」

• この格言は、1月の株式市場のパフォーマンスが、その年全体のパフォーマンスを示すことを示唆している。
• 1月のパフォーマンスがポジティブななら、その年の残りの期間も好調であり、逆もまた然りである。

「四半期末効果」

• この格言は、大規模なファンドがポートフォリオのリバランスを行うことに起因して、四半期末の数日間に市場が高いボラティリティを示すパターンを指す。

「大統領選挙サイクル」

• 「ストックトレーダーズ・アルマナック（株式トレーダー年鑑）」によって広まった理論であり、大統領の任期3年目が、株式