やや弱気

CFインダストリーズ・ホールディングス

やや弱気

業績が不振であることからもポートフォリオからの除外を決定しました。

CFインダストリーズ / CF / 弱気：最新の2023年3Q決算・優位性分析と今後の株価見通し（CF Industries）

エグゼクティブ・サマリー

私はCFインダストリーズ（CF）の売却を決断した。

私がある銘柄の売買を決断する時には、その根底にあるストーリーの変化を探っている。

私は、CFインダストリーズは割安に評価されており、市場はもっと適切な評価で、この銘柄に報いるだろうと信じていた。

私はこの銘柄を19ヶ月間保有してきた。

しかし、私がこの銘柄を保有して以来、株価は30％も下落している。

今にして思えば、この銘柄を購入すべきではなかったことは分かっている。

CFインダストリーズ（CF）に対する私の考え

CFインダストリーズは、窒素ベースの肥料を製造・販売している。

同社はアンモニア、尿素、硝酸尿素アンモニウムの製造に携わっており、これらは作物に窒素栄養分を供給するために農業界で不可欠な成分である。

同社は、窒素ベースの肥料を供給することで、農家が作物の収量を増やし、農業生産性を向上させるのを支援している。

これらの肥料は、植物の健全な成長を促進し、トウモロコシ、小麦、その他の穀物を含む様々な作物の収量を最適化するために極めて重要である。

私が同社の株式を持ち続けた理由は、自分の投資原則に忠実だったからである。

私は当時、割安と思われるバリュエーションでこの株を購入した。

また、私は少なくとも12ヶ月、見通しが良くなると思えば最大18ヶ月は事業を持ち続けると述べてきた。

この投資哲学により、私は何度もトラブルを回避してきた背景がある。

例えば、私はオープンドア（OPEN）を購入し、その株が8ドルから0.76ドルになるのを目の当たりにした。

その株は8ドルでは明らかに割高だったが、現在では3～4ドル近辺で推移している。

たしかに、私が最初に購入した時から株価は大きく下がっている。

しかし、1ドル未満から3ドル以上へのリターンは3倍である。

どの水準からであろうと、リターンはリターンである。

だから、少し忍耐を持つことで、私の成績はかなり改善したのである。

仮にオープンドアが、今後12ヶ月間に、この数字より上がらなかったとしても、私はほんの少しの忍耐を持つことで、より良い結果を得たことになる。

ウラン・エナジー社（UEC）も同じである。

私はこの株を7ドルで購入し、3ドル以下に暴落するのを目の当たりにした。

しかし、今、株価は再び7ドルに近づいている。

私は、株価に常に反応する必要はなく、忍耐強くあることが自分の