セレスティカ / CLS / 強気：EMS企業の最新の2023年3Q決算分析と今後の株価見通し・将来性（Celestica）

サマリー

先週のスーパーマイクロコンピュータ（SMCI）の決算を受けて、私はセレスティカ（CLS）を自身のポートフォリオに追加することにした。

セレスティカは業種を問わず多様な顧客基盤に対応している一方、スーパーマイクロコンピュータの顧客はデータセンターとサーバー市場に集中しているが、今後12～18ヶ月の間にセレスティカの業績を牽引する二次的なトレンドが現れる可能性があると私は考えている。

また、私がセレスティカに特に強気な理由としては、同社のバリュエーションが非常に魅力的だからである。

セレスティカ（CLS）への投資テーマ

セレスティカは設計・製造サービスのプロバイダーで、OEM（相手先商標製品メーカー）向けのエンド・ツー・エンドの製品ライフサイクル・ソリューションを専門としている。

同社は、革新的なソリューションの提供、サプライチェーンマネジメント、製造サービスの専門知識を提供し、顧客の製品開発とプロセスの最適化を支援している。

そして、これは、産業市場へのエクスポージャーが大きい、利益率の低い循環ビジネスである。

しかし、同社への投資が魅力的な理由は、同社の株価が今年の予想EPSの10倍で取引されている一方で、2024年のEPSが年平均成長率で15％近くも伸びている点である。

セレスティカ（CLS）の短期的見通し

セレスティカは、他の企業向けに製品の設計、製造、供給を支援する企業であり、テクノロジー、ヘルスケア、航空宇宙など、さまざまな業界と連携している。

基本的に同社は、製品の市場投入に支援を必要とする企業のパートナーとして機能する。

製品開発、製造、サプライチェーンマネジメントなどのサービスを提供し、顧客がコアコンピタンスに集中できるよう支援する一方、同社は製品の生産と納入の運営面を引き受ける。

そして、同社は、2023年第4四半期の楽観的なガイダンスに基づき、短期的には有望な見通しを持っているようである。

同社は、アドバンスト・テクノロジー・ソリューションズ（ATS）部門が10%の増収を達成し、著しい成長を遂げている。

コネクティビティ＆クラウド・ソリューション（CCS）セグメントも回復力を示し、過去最高のセグメント利益率である6.2%を記録している。

さらに、企業向け最終市場、特に人工知能アプリケーションをサポートするハイパースケーラー顧客による独自コンピュートプログラム