ラム・リサーチ（LRCX）決算発表：最新の2023年第4四半期決算は堅調な着地も、今後の逆風には要注意？

ラム・リサーチ（LRCX）の23年第4四半期の売上高は37億6,000万ドルで、前四半期比8％増、前年同期比29％減となり、ガイダンスの中間値をわずかに上回った。

また、純利益は前四半期比6,700万ドル増の9億5,400万ドルとなっている。

さらに、2023年通期の売上高は前年同期比25％減の143億ドルであり、今後の見通しとして、同社は24年第1四半期の売上高を前四半期比ほぼ横ばいの37億ドルと予想している。

ティム・アーチャーCEOは挨拶の中で、2023年のWFEの支出は800億ドル台前半で終わり、以前の予想より幾らか高くなったが、下半期に中国向け販売が好調だった恩恵は特に受けていないと述べている。

「WFEに目を向けたい。私たちは2023年の支出は800億ドル台前半で終わると予想しています。そして、これは前回の見通しから若干増加したものであるが、この増加は主に当社が参入していない機器分野での中国国内支出の継続的な力強さに牽引されたものです。」

続いて、メモリ関連のWFE支出が昨年どの程度影響を受けたかについて説明している。

「全体として、メモリーのWFEは前年同期比で40%近く減少したが、これはNANDの支出が75%以上削減されたことによるものです。非メモリWFEは、中国における成熟したノードの成長により一桁台半ばで減少し、その他の地域における最先端ノードの支出の減少を部分的に相殺する格好となりました。」

同社は、2024年通年の見通しについては明言を避けたが、より広範なWFEセグメントについては、緩やかな成長の年になるだろうと予測している。

「2024年を迎えても、事業環境は依然として低調となっています。しかし、メモリ支出の緩やかな回復により、2024年の出口はより力強いものになると予想されます。そのため、2024年通年のWFE支出に関する当社の現時点での早期の見通しは、800億ドル台半ばから後半となっております。」

具体的には、同社はDRAMとNANDの両方で成長を予測している。

前者の場合、その成長は主にHBMによって牽引される可能性が高く、後者の場合には、高レイヤー・スタックの技術アップグレードが牽引役となるだろうと見ている。

「DRAMの成長は、高帯域幅メモリの容量増とノード変換が牽引しています。そして、NANDの支出増加は、主に技術アップグレードによるものです。202