やや強気

パロ アルト ネットワークス

やや強気

現在の株価は適正価値の範囲内にありますが、我々の強気シナリオでは、長期的に大幅な上昇余地があると見ています。そして、そのシナリオが実現する可能性は非常に高いと考えています。

パロアルトネットワークス（PANW）の強み：最新決算とプラットフォーム化戦略の分析を通じて将来性に迫る！

パロアルトネットワークス（PANW）の株価の動きを振り返る

最近の2024年度第2四半期決算報告では、パロアルトネットワークス（PANW）の「プラットフォーム化」戦略転換に起因する24年度のビリング・ガイダンスが6億ドル引き下げられたため、同社の株価は約26.5％の大幅下落となった。

にもかかわらず、株価は2023年2月23日時点では、3ヵ月ベースで7%上昇している。

決算後、同社を取り巻く過度な楽観論に対する懸念が高まっている一方で、足元は、弱気派は強気派に転じ、SASE、クラウドセキュリティ、SecOpsの強さに注目し、物色している。

そして、特にサイバーセキュリティは投資家の注目を集め、アロケーションは大幅に増加している。

最近の市場が利下げに傾き、強気トレンドに転じたことで、トレンド・フォロワーを含む投資家が増えているのである。

そのため、以前は妥当であった同社のバリュエーションは、市場のメルトアップにより予想を超えて急騰し、市場センチメントとボトムアップ分析の不一致を招く結果となった。

一方で、決算後の同社に対する市場の否定的な見方にもかかわらず、同社株式の割安感は2020年初頭を彷彿とさせると考える市場のアナリストもいるようである。

パロアルトネットワークス（PANW）のプラットフォーム化とは？

パロアルトネットワークス（PANW）は24年度第2四半期の決算発表において、取引タイミングの問題に直面している既存顧客に対し、プラットフォーム・バンドルを無償で提供するという戦略的転換を行い、投資家を驚かせた。

この決定は、サイバーセキュリティの営業・マーケティング手法が案件の成果に大きく影響し、多くの場合、技術の優劣を上回るという認識に由来する。

例えば、製品力が弱いベンダーの多くは、マーケティング、流通、価格戦略によって成功を収めている。

実際に、同社は、タイミングの問題や既存ソリューションの存在により、メガディールにおける課題に直面していた。

そして、包括的なプラットフォームを提供しているにもかかわらず、顧客は製品単位での交渉を好むため、新たな営業アプローチが必要になった。

同社は、SASEやCNAPPといったサイバーセキュリティ分野で相対的に優位に立っており、独自のポジションを確立している。

契約におけるニーズのズレや予算の制約がある顧客にプラットフォーム・バンドルを提供することで、