【半導体・AI】WFE（半導体前工程製造装置）業界と関連銘柄の2023年のまとめ＆今後の市場見通し・将来性 - 前編

WFE市場の概要

世界メーカー上位5社の2023年第4四半期のWFE（半導体前工程製造装置 / 半導体ウェハー製造装置）市場の売上高は235億ドルで、前四半期比3.45%増、前年同期比7.5%減となった。

2023年全体では、WFE市場の売上高は930億ドルで、前年同期比ではわずか1%の減少にとどまった。

これは、私を含む多くの人々が、当初は前年比20％程度の減収を予想していたにもかかわらずの着地である。

実際、2023年の売上高は、第1四半期までその20％減の軌道に乗っていた。

しかし、第3四半期と第4四半期のデータでは、主に中国向け販売の急増に牽引され、力強い上昇を示した。

実際、2023年の中国向け売上高の伸びにはかなり驚かれるだろう。

実際、2019年に中国がWFE市場における支出ランキングのトップに立って以来、中国、韓国、台湾との差は驚くほど広がっている。

本稿では、私たちはこのことについて議論し、昨年の上位5社の相対的なパフォーマンスを分析し、2024年に期待されることについて私たちの考えを共有し、さらに、アプライド・マテリアルズ（AMAT）の中国向け販売に関するさまざまな調査についての最新のニュースを掘り下げたい。

WFE市場の関連銘柄のパフォーマンスに関して

2023年は半導体WFE（半導体前工程製造装置 / 半導体ウェハー製造装置）部門にとって2つの点で異例の年であった。

第一に、WFE市場の売上高は20%程度減少するとの予想から、少なくとも上位5社に関しては、前年比ほぼ横ばいに終わっている。

第二に、これら上位5社の相対的な業績には大きな開きがあった点である。

最も好調だったのはASML（ASML）で、売上高は前年同期比37.6%増となっている。

一方、ラム・リサーチ（LRCX）は前年同期比24.8％の減収となった。

そして、東京エレクトロン（TEL）は21.4％減、KLA（KLAC）は7.5％減、アプライド・マテリアルズ（AMAT）はほぼ横ばいだった。

これらの大きく異なる業績の背景にあるであろう理由については、以前のノートでいくつか触れている。

しかし、ここで重要なポイントをまとめておこう。

ASMLの場合、大幅なアウトパフォームは主に2つの要因によってもたらされた。

第一に、同社のリードタイムは非常に長い（EUVツールは2年かかる）。

これは同社にとって大きな受注残となり、新規受