04/09/2024

やや強気
パロアルトネットワークス
やや強気
彼らのコアビジネスの衰退があるとしても、それは非常に長期的かつ緩やかに進行するでしょう。一方で、クラウドセキュリティやSecOpsにおける成長機会は非常に大きく、また、魅力的な財務状況、手頃なバリュエーション、最近の株価下落を踏まえ、私たちは依然としてPANWを保有し、長期的な投資家であり続けるつもりです。大きな調整があれば、さらに買い増す準備もしています。
パロアルトネットワークス（PANW）とは？新たなプラットフォーム化戦略の分析を通じて同社の競争優位性に迫る！

記事要約

本稿では、「パロアルトネットワークス（PANW）とは？」という疑問に答えるべく、同社の新たなプラットフォーム化戦略の分析を通じて、同社の競争優位性を詳しく解説していきます。
具体的には、前回の記事でフォーティネット（FTNT）に適用したのと同じフレームワークを使って、パロアルトネットワークス（PANW）のネットワーキングとネットワーク・セキュリティにおける展望を詳しく解説していきます。
SASEは、データ・パケットのファースト・マイルのトランジットがすべてであるが、業界の焦点はSASEから進化・拡大する可能性が高いため、投資家が考慮すべきはミドルマイルとラストマイルであると見ています。
フォーティネットに比べ、パロアルトネットワークスは、ネットワーキングとネットワーク・セキュリティに対するこのような広い視野の中では弱い立場にあるが、パロアルトネットワークスのサイバーセキュリティの他の分野のおかげで、長期的にはまだ強気で見ています。

この記事は約 19 分で読むことができます。（記事文字数：約 9,400 文字）

パロアルトネットワークス（PANW）の新プラットフォーム化戦略

2022年以降、パロアルトネットワークス（（PANW）は、ネットワークセキュリティ（Network Security）、クラウドセキュリティ（Cloud Security）、セキュリティ・オペレーション（Security Operations）の3つの部門をプラットフォームとして事業を展開してきた。

各事業部は、ガートナーやフォレスターなどの市場アナリストから、数多くのリーダー的評価を得ている。

この「プラットフォーム化」戦略は、直近の24年度第2四半期決算報告で初めて発表されたもので、多くのBoB（best-of-breed：最善の組み合わせの）ソリューションを誇るこれら3つのプラットフォームの幅の広さを活用するものである。

この戦略は、パロアルトネットワークスのソリューションの価値を認識しながらも、競合他社が提供する同様のソリューションに既に投資している既存顧客にクロスセルを試みる際の同社の問題に対処するものである。

このような顧客は、最初に選択したソリューションのROIを達成しない限り、パロアルトネットワークスのソリューションに追加投資することを正当化することは難しい。

要するに、企業は複数の異なるベンダーとサイバーセキュリティ・ソリューションの契約期間のずれを抱えており、このずれは同社が既存顧客内でビジネスを拡大し、統一された全体的なプラットフォーム・ソリューションを提供することを大幅に妨げているのである。

「プラットフォーム化」は、各プラットフォームに含まれる残りのソリューションを、既存競合ベンダーとの契約が終了するまで顧客に無償で提供することを含んでいる。

これにより、顧客は認知的、経済的な負担を軽減され、既存企業との契約を更新するか、パロアルトネットワークスに切り替えるかを決定するまでに、パロアルトネットワークスは優れた、最も総所有コスト効果の高いソリューションであることを顧客に証明する十分な機会を得ることができるようになる。

例えば、現在、同社のクラウド・セキュリティ・プラットフォームのソリューションを1つまたは2つ（CSPMやクラウド・ワークロード・セキュリティなど）だけ利用している顧客には、既存の競合サイバーセキュリティ企業との契約が終了するまで、クラウド・セキュリティ・プラットフォームの他のすべての

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