中立

デルタ航空

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全体として、デルタ航空の現在のバリュエーションは、航空業界の回復を利用しようとする投資家にとって、バリュー投資のチャンスを提供する可能性があることを示唆している。

デルタ航空 / DAL / 予想配当利回り0.87% / 中立：最新の24年第1四半期決算分析と今後の株価見通し・将来性

デルタ航空（DAL）の概要

セクター：運輸

現在の株価： 46ドル

時価総額：300.4億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：48.2ドル

安全マージン：3.42%

過去5年間の配当成長率：N/A

直近配当落ち日：2024年2月23日

直近配当支払い日：2024年3月18日

予想配当利回り：0.87%

過去5年間の売上高成長率：7.50%

過去10年間の売上高成長率：4.00%

アトランタを拠点とするデルタ航空（DAL）は、50カ国以上、300以上の都市にネットワークを持つ世界最大級の航空会社である。

同社は、アトランタ、ニューヨーク、ソルトレイクシティ、デトロイト、シアトル、ミネアポリス・セントポールにある最大のハブ空港を拠点に、世界中の旅客を集め、各地へ運ぶハブ・アンド・スポーク・ネットワークを運営している。

また、同社は歴史的に、国際線売上高と利益の大部分を大西洋上空の旅客輸送から得ている。

加えて、同社は2024年4月10日に24年度第1四半期決算を発表している。

デルタ航空（DAL）の収益と成長に関して

24年度第1四半期、デルタ航空（DAL）の非経常損益項目を除くベースでのEPSは0.275ドルで、前四半期の1.28ドルから減少している。

また、一株当たり売上高も前四半期に比べ若干の減少を示したが、比較的安定していると言える。

一方で、今後10年間、航空業界は安定した成長が見込まれることからも、同社にとって市場シェア拡大のチャンスとなるだろう。

加えて、同社の過去の財務レバレッジの程度は中程度であり、同社には負債水準を効果的に管理しながら成長を続ける能力があることを示唆している。

全体として、最近の四半期の業績は落ち込んだかもしれないが、デルタ航空の長期的な成長の可能性と業界の見通しは依然としてポジティブであり、同社が将来の機会を活用し、株主価値を高める能力があることを示している。

デルタ航空（DAL）の配当に関して

デルタ航空（DAL）は、パンデミックの影響故に、2020年2月の配当以降、2023年7月まで配当の支払いを停止していた。

そのため、下記のチャートに見られるように、同社の配当水準は著しく下落している。

一方で、同社のEBITDA純有利子負債倍率は3.73で、利益に対する負債の水準が中程度であることを示している。

また、現在の同社の予想配当利回りは0.87%で、直近の1株