中立

ダウ・インク

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加えて、実績PERは34.94倍で、PEGレシオは5.61倍となっていることから、同社の収益と成長予測に基づくと、同社株価が過大評価されている可能性を示唆している。

ダウ / DOW / 予想配当利回り4.72% / 中立：最新の2024年1Q決算速報・強み（優位性）分析と今後の株価見通し・将来性

ダウ・インク（DOW）の概要

セクター：化学

現在の株価：59ドル

時価総額：416.2億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：24.7ドル

安全マージン：-139.63%

過去5年間の配当成長率：N/A

次回配当落ち日：2024年5月30日

次回配当支払い日：2024年6月14日

予想配当利回り：4.72%

過去5年間の売上高成長率：2.90%

過去10年間の売上高成長率：0.00%

ダウ・インク（DOW）はダウ・ケミカルを子会社に持つ世界有数の化学メーカーである。 

ダウ・ケミカル・カンパニー（Dow Chemical Company）とデュポン（DuPont）は、2017年に合併してダウ・デュポン（DowDuPont）という巨大企業を設立した。

しかし、その後、ダウ・デュポンは2019年に3つの独立した企業に分割されており、ダウ・インクは材料科学部門に特化した新会社を指しており、ポリエチレン、酸化エチレン、シリコーンゴムなど複数の化学品の大手メーカーとなっている。

ダウ・インク（DOW） - 材料科学部門を担当

デュポン・ド・ヌムール（DD） - 特殊化学品部門を担当

コルテバ（CTVA） - 農業科学部門を担当

同社の製品は、消費者市場と産業用最終市場の両方で利用されている。

そして、同社は2024年4月25日に2024年第1四半期決算を発表している。

ダウ・インク（DOW）の収益と成長に関して

ダウ・インク（DOW）の2024年第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは0.56ドルで、希薄化後EPSは0.73ドルとなっており、前四半期のそれぞれ0.43ドル、-0.15ドルから大幅に改善している。

また、一株当たり売上高も15.26ドルと、前四半期の15.03ドルからわずかに増加する着地となっており、上述のEPSと合わせて、同社のポジティブな成長トレンドを示している。

一方で、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は2.60%となっており、中長期的にも緩やかに持続的な成長を実現していると言える。

また、今後10年間の同社業界の成長予測に照らせば、同社は着実な成長機会から恩恵を受けることが期待される。

さらに、同社の過去の財務レバレッジの度合いを考慮すると、同社はレバレッジを上手く管理しており、過度のリスクを伴わずに成長する