中立

ウォルト・ディズニー

中立

投資家は、同社の本質的価値や同業他社に比べた現在の価格水準に魅力を感じるかもしれない。

ウォルト・ディズニー / DIS / 予想配当利回り0.8% / 中立：2024年第2四半期決算速報・優位性分析と今後の株価予想・将来性

ウォルト・ディズニー（DIS）の概要

セクター：メディア

現在の株価：103ドル

時価総額：1,882.3億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：111.79ドル

安全マージン：7.64%

5年間の成長率：マイナス

次回配当落ち日：2024年7月5日

次回配当支払い日：2024年7月25日

予想配当利回り：0.87%

過去5年間の売上高成長率：3.80%

過去10年間の売上高成長率：5.80%

ウォルト・ディズニー（DIS）は、エンターテインメント部門、スポーツ部門、エクスペリエンス部門の3つのグローバル・ビジネス・セグメントで事業を展開している。

エンタテインメント部門とエクスペリエンス部門は、同社が1世紀以上に渡って築き上げてきたフランチャイズやキャラクターから主に利益を得ている。

エンターテイメント部門には、ABC放送ネットワーク、複数のケーブルテレビネットワーク、Disney+とHuluのストリーミングサービスが含まれている。

このセグメントでは、同社は映画やテレビの制作・配給も行っており、コンテンツは映画館や他のコンテンツプロバイダーにライセンス供与されるほか、ディズニー独自のストリーミングプラットフォームやテレビネットワークで使用するために自社で保有するケースも増えている。

一方で、スポーツ部門にはESPNとESPN+ストリーミングサービスがある。

また、エクスペリエンス部門には、ディズニーのテーマパークやバケーション・デスティネーションが含まれている。

そして、同社は2024年5月7日に2024年第2四半期決算を発表している。

ウォルト・ディズニー（DIS）の収益と成長に関して

ウォルト・ディズニー（DIS）の2024年第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは、2024年第1四半期の1.04ドルに対し、0.661ドルと減少しており、一株当たり売上高も12.833ドルから12.041ドルへとわずかに減少している。

また、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は-17.90%で、過去10年間の年平均成長率は-8.80%となっていることからも、足元、同社の成長は著しく鈍化していることが分かる。

一方で、今後10年間のエンタテインメント・メディア業界の成長予測は、デジタル消費とストリーミング・サービスの増加によりポジテ