強気

サムサラ

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同社はすでに堅実なフリー・キャッシュフローを生み出し、年平均成長率30％という驚異的な成長を遂げている。

サムサラ（IOT）強気：2025年1Q決算速報・財務&強み（競争優位性）分析と今後の株価見通し・将来性（Samsara）

サムサラ（IOT）への投資に関して

サムサラ（IOT）は、昨日、2024年6月6日に2025年第1四半期決算を発表し、市場の投資家の予想を上回る着地であったにもかかわらず、同社の株価はプレマーケットで大幅に下落している。

これは、なぜだろうか？

1つには、市場がバリュエーションを理由に多くのSaaS銘柄に背中を向けているということであり、これは理にかなっているようにも見える。

実際に、表面的には、同社は今年の売上高の15倍のバリュエーションとなっており、決して割安とは言えない水準である。

しかし、このバリュエーションは同社の将来性をほとんど無視している。

この事業は年平均成長率30％で成長し、且つ、既に堅実なフリー・キャッシュフローを生み出しているという点を市場は考慮していないように見える。

同社は本当に魅力的なビジネスであり、繰り返しになるが、売上高は年平均成長率30％のペースで成長し、売上高は10億ドルを超えているのである。

そして、この種の銘柄は、通常割高なバリュエーションが付与される傾向にあるのは事実である。

このような力強いファンダメンタルズを持つテクノロジー銘柄が割安で放置される可能性は低いと見ている。

以上より、私はサムサラへの目標株価として、2025年夏までに1株あたり60ドルと見ている。

では、今回の決算の内容を深堀していきたい。

サムサラ（IOT）の短期的見通し

サムサラ（IOT）は、より安全で、より効率的で、より持続可能な作業を実現するテクノロジーを駆使することで、大企業の物理的なオペレーションの管理と改善を支援している。

同社は、車両フリート向けのビデオベースの安全システムや、時代遅れのプロセスに代わるデジタルフォームなどのツールを提供している。

そして、同社の製品は、企業が燃料費を削減し、事故を防止し、メンテナンス費用を削減し、全体的な生産性を向上させるのに役立っている。

例えば、ドライバーの安全性を高めるニュートリエン・アグ・ソリューションズ社や、燃料を節約し二酸化炭素排出量を削減するフロンティア・コミュニケーションズ社などと協業している。

同社の将来性は、燃料の節約、職場の安全性、メンテナンス、保険料等、資産が多く労働集約的な産業における課題に対処する能力に支えられており、有望なビジネスであるように思われる。

特に、ビデオベースの安全アプリケーションやテレマティクス・アプ