Part 1：自動車用半導体市場の今後の見通し：弱気から強気への転換点、2025年EU規制により電気自動車・シリコンカーバイド需要急増

自動車用半導体市場の今後の見通し

私は自動車用半導体株が底を打ったのではないかと見ている。

私は長い間、自動車用半導体株に対して複雑な感情を抱いており、最近では4月まで弱気であった。

そして、これらすべては、中国が安価な電気自動車を世界中に投げ売りし始めたときに始まった。

これにより、欧米の自動車用半導体関連銘柄について非常に懸念していた。

実際、私は2023年3月からウルフスピード（WOLF）に対して弱気であり、シリコンカーバイドが厳しい状況にあることを示していた。

私は広範な市場に対して、自動車用半導体に非常に弱気であり、今、そのトレードが正しかったと考えている。

アナログ、SiC（シリコンカーバイド）メーカー、およびSiC基板プレーヤーは、昨年の広範な市場および半導体市場に対してすべてアンダーパフォームしている。

しかし、今こそれらの弱気な見通しを転換し、逆の側面を見据える時であると考えている。

私の見解としては、自動車用半導体セクターにおいて非常に強気な見通しが見えてきているように思える。

自動車用半導体のサイクルを長期で見る時が来たのである。

供給の絶え間ない投げ売りという話があるにもかかわらず、自動車用半導体は依然として半導体業界で最も注目すべき話題の一つである。

最近の結果は、自動車用半導体が底を打ち、広範な市場を上回り始め、場合によっては他の半導体株も上回る可能性があることを示している（これはAIの影響次第である）。

ここで私の考えを明確にするために、トップダウンの観察とボトムアップのチェックポイントを混ぜた3つの部分に分けて仮説を分解してみる。

まず最初にトップダウンから始めよう。

なぜなら、この非常に重要な転換点について語る人は少ないと思うからである。

そして、それはもちろん、2025年のEU規制に関してである。

2025年のEU規制はBEVを加速させる見通し

この部分の話はすでに注目されているが、私は特にEUにおける規制から得られる漸進的な成果を長く尊重してきた。

2025年に新車のCO2排出量を厳しくする法律が施行されることにより、BEV（バッテリー式電気自動車）への需要が大幅に増加する。

さて、問題は、欧州のOEMはEVの需要をコントロールすることはできないが、価格はコントロールできる。

しかし、CO2の基準を遵守するためには、OEMはBEVとPHEV（プラグインハイブリッド車）の