Part 2：自動車用半導体市場の転換点：電気自動車（EV）とシリコンカーバイド需要急増で恩恵を受ける注目の割安の半導体銘柄一覧

※「Part 1：自動車用半導体市場の今後の見通し：弱気から強気への転換点、2025年EU規制により電気自動車・シリコンカーバイド需要急増」の続き

自動車用半導体銘柄は割安で在庫が少ない

最後に、自動車用半導体株は今年のラリーの大部分を見逃していると考えている。

さらに、在庫、ガイドライン、その他のあらゆる基本的なニュースは今年これまでのところ主にネガティブであった。

しかし、今やこれらのネガティブなトレンドに終わりが見えており、在庫が減少し始めていると考えている。

そして、下記のグラフは、私が好んで作るサイクルグラフの定量的なバージョンである。

2024年第1四半期（1Q24）の在庫は、おそらくもう1四半期（2024年第2四半期）悪い状況が続くと思われるが、その後は売上高と在庫が急速に回復すると見ている。

過去4四半期は緑色で示されている。

2020年第1四半期（1Q20）と第2四半期（2Q20）の2つの悪い四半期に注目してほしい。

その後、2020年第3四半期（3Q20）と第4四半期（4Q20）には回復している。

※Automotive Semiconductor Cycle Tracker Revenue QoQ % (X-Axis) and Inventory QoQ % (Y-Axis)：自動車用半導体サイクルトラッカー：四半期ごとの売上高増加率（X軸）と四半期ごとの在庫増加率（Y軸）

それはおそらく、実際に起こるべきだったものよりも劇的であったが、ついにサイクルの終わりに必要な結果が見えてきたと考えている。

2024年第2四半期は、ガイドラインに基づく四半期ごとの売上高減少と在庫縮小が続くが、その時点でサイクル的な反発に向けて十分な位置にあるはずである。

さらに、下記のチャートが示す通り、EPS（1株当たり利益）は縮小する一方で、PER（株価収益率）は比較的安定している。

そして、すべての企業がすでに大幅なEPSの収縮を経験していることを踏まえると、ついに来年の予測が上昇し、PERも拡大する時期が来ていると見ている。

このことを考えるもう一つの方法は、業績を通して考えることかもしれない。

足元、これらの企業は、過去数年間の平均価格で取引されている。

最後に、このデータを切り取る方法として、最も大きな売上高の減少を見てみたい。

それは、モービルアイ・グローバル（MBLY）、アナログ・デバイセ