07/30/2024

強気
ペイパル
強気
私はペイパル（PYPL）の現在のバリュエーションである、来年の予想EPSの13倍という価格は魅力的であると考えており、同社の株価は2025年夏までに1株90ドルから100ドルに達する可能性があると見ています。
ペイパル（PYPL）目標株価は100ドル！最新の2024年度第2四半期決算分析を通じて今後の株価見通しに迫る！

マイケル・ウィギンズ・デ・オリベイラ

記事要約

本稿では、注目の米国フィンテック銘柄であるペイパル（PYPL）の2024年7月30日に発表された最新の2024年第2四半期決算の分析を通じて、同社の目標株価、並びに、今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
ペイパルは2023年11月にポートフォリオに加えたものの、パフォーマンスが低迷していますが、割安と考えられ、2025年夏までに株価が最大で1株100ドルに達する可能性があると見ています。
売上高は堅実に成長しており、月間アクティブアカウントも前年比で増加しています。Non-GAAPベースのEPSも10〜15%の成長が期待され、投資家のバリュエーションの見直しも期待出来ます。
同社は強固な基盤と多額の純現金ポジションを持ち、フィンテックセクター内でも割安であり、将来的な成長ポテンシャルがあるように見えます。

この記事は約 6 分で読むことができます。（記事文字数：約 3,100 文字）

ペイパル（PYPL）に関して

ペイパル（PYPL）は全体的に堅実なガイダンスを提供しています。特に、売上高が成長している点は注目に値します。これは私の仮説に基づいていたわけではありませんが、それでも予想以上に強気な要素が見られたことは非常に興味深いです。

しかし、透明性を重視してお伝えしたいことがあります。同社は私のポートフォリオにとってあまり良いパフォーマンスを見せていません。2023年11月2日に1株55ドルで同社をポートフォリオに組み入れましたが、プレマーケットの上昇を含めても、この期間で株価はわずか14%しか上昇していません。

しかし、これまでの低調なパフォーマンスを考慮しても、私はこの株が非常に割安に評価されていると見ています。収益が年間10%から15%成長していることを踏まえると、現在のバリュエーションである、将来のNon-GAAPベースのEPSの13倍という倍率は魅力的に映ります。

そして、2025年夏までに1株90ドルから100ドルを同社株式への目標株価としています。

なぜペイパル（PYPL）なのか？なぜ今なのか？

ペイパル（PYPL）に詳しい方なら、この企業が過去に投資家を失望させてきた歴史があることをご存じでしょう。それでも、なぜこの株に魅力を感じるのでしょうか？

それは、私が上記で述べたことは、古いイメージに基づいているからです。私は過去にとらわれず、未来を見据えるべきだと考えています。そして、ここで言う未来とは、遠い将来ではなく、次の12ヶ月のことを指しています。

インフレクション投資家として注目すべき指標は2つだけです。顧客需要と、時間をかけて収益性を向上させる企業の能力です。

※インフレクション投資家：企業や市場が大きな変化や転換点（インフレクションポイント）に差し掛かるタイミングを見極め、そのタイミングで投資を行う投資家のこと。このアプローチでは、企業が成長段階に入る直前や、業績が急速に改善する兆しが見えた時期を狙って投資することを重視する。インフレクション投資家は、これにより大きな利益を狙うが、同時にリスクも伴うため、十分なリサーチと分析が求められる。

同社の月間アクティブアカウントが前年比で3%増加したことから、同社のビジネスが依然として多くのユーザーにとって重要であることがわかります。多くの指標やデータの混乱は必要ありません。この情報は、同社が持続

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