08/22/2024

やや強気
フォーティネット
やや強気
フォーティネットの成長は足元鈍化しているものの、「Rule of X（株式報酬を含む）」を依然として良好に保っており、バリュエーションの倍率は低く、DCF法に基づくバリュエーションも割安で魅力的です。
フォーティネット（FTNT：強気）株価の今後の見通しは堅調！最新の決算発表にて業績好調の同社の将来性に迫る！

コンヴェクィティ

記事要約

本稿では、フォーティネット（FTNT）の2024年度8月6日に発表された最新の2024年度第2四半期決算と競合他社比較、さらに、テクノロジー面での同社の強み（競争優位性）を詳しく分析していきます。
そして、それらの分析を通じて、同社の株価予想、並びに、今後の株価見通しと将来性に関する詳細な分析を解説していきます。
同社は、セキュアネットワーキング戦略を強化し、独自のFortiASIC技術で高性能かつ低コストのソリューションを提供し、市場での地位を固めています。
また、同社は、SASE市場での成長と利益率の向上を目指し、関連企業の買収や技術統合を進めています。
さらに、2024年第2四半期決算では、サービス売上が全体の69%を占め、特にSASEとSecOps分野での成長が顕著で、長期的に安定した投資対象であるように見えます。

この記事は約 11 分で読むことができます。（記事文字数：約 5,400 文字）

※「【コンヴェクィティ：2024年度中間バリュエーション・レビュー】注目の米国テクノロジー企業の今後の株価見通しを徹底解説！」の続き

フォーティネット（FTNT）に関して

フォーティネット（FTNT）は、CEOのケン・シー氏がセキュアネットワーキング戦略に注力し続けており、サイバーセキュリティ市場での地位を着実に固めています。この戦略は、市場予測とも一致しており、2026年までにはセキュアネットワーキングが従来型のネットワーキングを市場規模で上回ると見られています。

フォーティネットの大きな強みは、独自のFortiASIC技術にあり、競合他社に比べて5〜10倍の性能を提供しつつ、総所有コスト（TCO）を大幅に抑えています。市場がSASEからSASOへと進化する中、FTNTはネットワークセキュリティ（NetSec）分野でトップの地位を維持すると期待されます。SASOは、Convequityが提唱するSASEの発展形で、クラウドエッジだけでなく、経済的に最も効果的な場所でネットワーキングとNetSecを統合するものです。

そして、フォーティネットが提供する「Unified SASE」は、同社の成長をけん引する重要な要素として浮上しています。

・現在、全体の売上の23%を占め、約3億5400万ドルに相当

・ゼットスケーラー（ZS）、パロアルトネットワークス（PANW）、Netskopeに次いで、SASE市場で4番目のプレーヤーと見られています

また、同社の最近の戦略的な動きと注力分野は以下の通りです。

・データ損失防止（DLP）とデータセキュリティ強化のため、Next DLPを買収

・クラウドセキュリティ製品の強化を目的にLaceworkを統合し、フォーティネットのポートフォリオ全体、特にSecOpsにおける機械学習機能を強化

・OT（運用技術）セキュリティへの継続的な注力

シー氏は、フォーティネットのすべてのネットワークセキュリティ関連製品（SASE、SD-WAN、ネットワークファイアウォール、SSE、企業向けWLANなど）を統一的に管理する単一の統合オペレーティングシステムの重要性を強調しています。このレベルの統合は、SASE市場で標準化されつつあり、同程度の統合を実現しているのはおそらくNetskopeだけでしょう。

関連用語

セキュアネットワーキング：ネットワーク全体のセキュリティを確保す

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