AT&T（T）の将来性とは？AT&Tは買うべきか？最新の2024年度第3四半期決算分析を通じて今後の株価見通しに迫る！

AT&T（T）の概要

レーティング：中立

バリュエーション：やや割高

リスクレベル：中リスク

セクター：情報通信

現在の株価：21ドル

時価総額：1,566億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：17.3ドル

安全余裕率（マージン）：-26.17%

過去5年間の配当成長率：-12.80%

前回配当落ち日：2024年10月10日

次回配当支払い日：2024年11月1日

予想配当利回り：5.08%

過去5年間の売上高成長率：-9.80%

過去10年間の売上高成長率：-4.40%

関連用語

安全マージン（Margin of Safety）：株式の本質的価値（本来の価値）とその市場価格との間にある差のこと。投資家はこの差を利用して、予想が外れた場合や市場の変動によるリスクを軽減するための「安全な余裕（マージン）」を確保する。例えば、本質的価値が100円の株が市場で80円で取引されている場合、その20円の差が安全マージンとなる。この差が大きいほど、投資のリスクが低くなるとされている。

売上高成長率：企業の売上高が前年と比べてどれだけ増加したかを示す割合で、企業の成長スピードや市場での競争力を評価するための指標。一般的にプラス成長が望ましく、高いほど企業の成長力が強いと言える。

足元の株価推移

（出所：筆者作成）

AT&T（T：予想配当利回り5.08％・配当性向49％・1株当たり配当金0.2775ドル）は、テキサス州ダラスに本社を置く、米国最大級の通信会社であり、ワイヤレス通信や固定通信サービスを提供しています。

同社は、米国第3位のワイヤレスキャリアとして、7200万人の後払い顧客と1700万人のプリペイド顧客にサービスを提供しています。

ワイヤレス事業は、同社の収益の約70%を占めており、通信業界における同社の主要な収入源となっています。

また、固定回線の法人向けサービスも提供しており、インターネットアクセスやネットワークセキュリティ、音声通信などが収益の約15%を占めています。

さらに、家庭向けのブロードバンドインターネットサービスも展開しており、1400万人の顧客を抱えています。

メキシコにおいても2300万人の顧客を持つ大規模な事業を展開しており、国際市場でのプレゼンスも強固です。

AT&Tは最近、衛星テレビプロバイダーDirecTVの70%の株式をプライベートエクイティ企業TPGに売却することに合意し、事