01/13/2025

強気
ネビウス・グループ
強気
現在は追加資金を必要とし、まだ収益を上げていないものの、2025年第4四半期までに年間経常収益（ARR）10億ドルを達成すると見込まれており、年平均成長率（CAGR）は250％を超えるペースで成長しています。
【AI】ネビウス・グループ（NBIS：旧ヤンデックス）の将来性：目標株価は60ドル！最新決算分析を通じて今後の株価見通しに迫る！

a group of white robots sitting on top of laptops

マイケル・ウィギンズ・デ・オリベイラ

記事要約

本稿では、注目のAI関連銘柄であるネビウス・グループ（NBIS：旧ヤンデックス）の最新の2024年度第3四半期決算分析を通じて、同社の目標株価、並びに、今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
同社は、オランダに本拠を置くハイパーグロースAIインフラ事業を展開しており、エヌビディアの支援を受けています。
同社は、高いエネルギー効率を誇るAIクラウドプラットフォーム「Nebius AI」や「Toloka」「Avride」などのプロジェクトを提供し、顧客に大幅なコスト削減をもたらしています。
現在は追加資金を必要とし、まだ収益を上げていないものの、2025年第4四半期までに年間経常収益（ARR）10億ドルを達成すると見込まれており、年平均成長率（CAGR）は250％を超えるペースで成長しています。
今年の予想売上高の8倍のバリュエーションで取引されているものの、250％以上の成長率とエヌビディアの強力な支援を踏まえ、2026年夏までの目標株価として1株60ドルを見込んでいます。

この記事は約 9 分で読むことができます。（記事文字数：約 4,700 文字）

注目のAI関連銘柄ネビウス・グループ（NBIS）とは？

ネビウス・グループ（NBIS：旧ヤンデックス）は、ハイパーグロース企業です。同社はロシアの資産を完全に売却し、現在はオランダを拠点に急速な成長を遂げています。

かつてロシア企業だったことや、アメリカの馴染み深い企業ではないかもしれませんが、同社は非常に魅力的な投資対象であると考えています。

同社はエヌビディア（NVDA）やその他の主要プレーヤーの支援を受けており、創業者が自ら多くの資産を投じて経営している企業です。

この投資機会には期待すべきポイントが多く、2026年夏までの同社株式の目標株価として60ドルを設定しています。

ネビウス・グループ（NBIS）の短期的な見通し

ネビウス・グループ（NBIS）はオランダを拠点とするテクノロジープラットフォーム企業で、顧客がAIを活用できる環境を提供することに注力しています。

同社は「Nebius AI」と呼ばれるクラウドプラットフォームを提供しており、これにより高度なAIシステムの構築と運用が可能です。同社はAIインフラ事業を展開しており、AIエコシステムの一部を担っています。企業が高価なハードウェアや複雑なインフラに投資することなく、AIモデルのトレーニングや運用に必要なコンピューティングパワーにアクセスできるよう支援しています。

さらに、データ収集と準備を支援する「Toloka」や、自動運転車や配送ロボット向けの技術を開発する「Avride」など、他のプロジェクトにも取り組んでいます。

データセンター：スーパーコンピューティングによる効率向上

（出所：ネビウス・グループの2024年10月の投資家向けプレゼンテーション資料）

ご覧の通り、ネビウス・グループは非常にエネルギー効率の高いスーパーコンピューターであり、まだあまり知られていないAI企業でありながら、エネルギー効率が最も高いスーパーコンピューターの上位5％にランクインしています。この点は特筆すべきポイントです。

同社の高いエネルギー効率は、顧客にとって大きなメリットとなっています。これにより、顧客は高性能コンピューティングシステムを自前で保有する必要がなくなるだけでなく、AI処理タスクのエネルギー消費を抑えることができ、競合他社に比べて運用コストを大幅に削減できます。これが顧客のコスト削減に直結しているのです。