07/08/2025
やや強気パランティア・テクノロジーズさらばパランティア、こんにちは「次のAmazon」。AI時代の覇権を握る新星銘柄への集中投資
やや強気
パランティア・テクノロジーズ
ジェームズ・ フォードなぜ私はパランティアを売り、この新星銘柄に倍賭けするのか
私たちが立ち上げたYOLOポートフォリオの収益は、150%に達しました。
（出所：Snowball Analytics SAS）
情報に基づいた的確な判断のおかげで、いくつかの素晴らしい投資成果を上げることができましたが、幸運に恵まれたことも事実です。 ここ3年間、市場は力強く上昇し、特に高ベータ成長株（市場全体よりも値動きが激しい成長企業株のこと）は、私の想像をはるかに超えるレベルまで高騰しました。
この状況を踏まえ、今こそ「過大評価」されている勝ち組銘柄の一部で利益を確定し、その現金を今後5年間で最大のチャンスだと私が考える銘柄に再配分する時だと判断しました。
私はこの銘柄を「次のAmazon」と呼んでいますが、より正確に言えば「次のAWS（Amazon Web Services）」と言うべきでしょう。
しかしその前に、まずはパランティアについてお話しします。
パランティアの株価は、20ドルというお買い得な価格から150ドル近くまで急騰し、その上昇はまさに壮観としか言いようがありません。
しかし、私がこの会社の長期的な将来性をどれだけ信じていようとも、現在の株価評価は**「バブル」の領域**に近づいています。今日の水準での適正価値は150ドル前後だと私は見ており、もし年末までに200ドル近くまで急騰するようなことがあれば、さらに利益を確定させるつもりです。
私が最初にパランティア株を20ドルで購入したとき、強気のシナリオは3つの柱に基づいていました。
利益率の拡大
揺るぎない参入障壁（経済的な堀）
巨大なTAM（Total Addressable Market：獲得可能な最大市場規模）
その後、利益率は着実に改善しました。 政府との契約はパランティア独自のプラットフォームの優位性を証明し、AIP（AI開発・運用を効率化するための統合基盤）のローンチは、2035年までに1兆ドルを超える可能性のある民間市場への扉を開きました。
今日の株価評価は極端です。PER（株価収益率）は300倍を超え、P/S（株価売上高倍率）は100倍を超えています。これらの数字は通常、毎年売上を倍増させているような超成長ユニコーン企業にしか見られないもの
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