【超強気シグナル】歴史が証明！FRBの利下げ局面でS&P 500は「100%上昇」する驚異のデータ

この統計は、桁外れの強気を示している

昨日、オラクル社の株価は、AIコンピューティングの需要を支えるクラウド事業のバックログ（受注残。まだ売上として計上されていない契約）が急増しているとのニュースを受け、35%も高騰しました。これにより、同社はS&P 500を構成する企業の中でトップ10の時価総額を誇る一社となりました。この動きだけでも、S&P 500（米国の代表的な株価指数）は再び史上最高値を更新するのに十分でした。

さらに、予想よりも穏やかな生産者物価指数（企業間で取引されるモノの価格変動を示す経済指標で、インフレの先行指標とされます）が発表されたことも追い風となりました。これにより、関税に関連するインフレへの懸念が和らぎ、投資家たちはFRB（米連邦準備制度理事会。米国の中央銀行）が年内に残された3回の会合で、それぞれ0.25%ずつ短期金利を引き下げる道が開かれたと確信しました。

私自身、来週の利下げは確実だと考えていますが、2025年にさらに2回の利下げが続くかどうかは、関税による価格上昇が消費者に転嫁されないことを確認できるまで確信が持てません。この点についてはまだ結論が出ておらず、FRBも確証が得られるまで慎重な姿勢を崩さないでしょう。

（出典：Finviz）

懸念していた市場の調整は起こらなかった

何はともあれ、株式市場は4月上旬の解放記念日の安値以来、過去5ヶ月間にわたって容赦ない上昇を続けてきました。この夏、私は迫り来るいくつかの逆風を認識し、市場全体でプルバック（上昇相場における一時的な下落）が起こると見ていましたが、それはついに現実になりませんでした。7月末に起きた2日間で3%のドローダウン（特定期間における最高値からの下落率）をプルバックと呼ぶのであれば話は別ですが、私の定義ではそれに該当しません。この状況を受け、私は自身の懸念が杞憂に過ぎないのか、それともまだ初期段階にあるだけなのかを再考しています。

（出典：Bloomberg）

私がこの夏に慎重な姿勢を取っていた理由は、テクニカル分析とファンダメンタル分析の両方に基づいています。投資家にとって、この2つのアプローチを両方使いこなすことは重要です。ファンダメンタルズは「どの資産を保有すべきか」を特定するのに役立ち、テクニカル指標は「いつ売買すべきか」のタイミングを計るのに役立ちます。

市場全体への投資配分につ