金利低下で相場は変わる！専門家が選ぶ、ポートフォリオに加えたい厳選米国株3銘柄

マクロ経済の状況が変化しました。あなたのポートフォリオも、それに合わせて見直すべき時です。

今年初めて、米連邦準備制度（FRB）は金融政策の方向性を転換し、9月の会合で25ベーシスポイント（0.25%）の利下げを決定しました。 これにより、新たな政策金利の誘導目標レンジは4.00%～4.25%となり、当局は年内にさらに2回の利下げを示唆しています。この決定は、インフレ率が依然として高い水準にあるにもかかわらず、米国の労働市場に対する懸念が高まっていることを反映し、11対1というほぼ満場一致で可決されました。

この動きは、マクロ経済（国や世界全体の経済活動）のゲームのルールを根本的に変えるものです。 私たちは1ヶ月以上前に、Opendoor (OPEN) を含む、利下げによって恩恵を受けるであろう素晴らしい投資機会をすでに取り上げました。

借入コストの低下は、小型株（時価総額が比較的小さい企業の株式）の再燃につながる可能性があります。そこで本記事では、さらに3つの投資アイデアを紹介します。

しかし、これにはリスクも伴います。投資家とFRBは、引き続きインフレの動向を注視し続ける必要があります。

FRBの新たな焦点：インフレから雇用へ

過去の金融政策サイクルでは、FRBの意思決定はインフレが中心でした。しかし今回は、雇用が最重要課題となっています。最近見られるいくつかの景気減速の兆候、雇用の伸びの鈍化、そして失業率のわずかな上昇が、今回の利下げの主な要因です。FRBのジェローム・パウエル議長自身も、行動の正当化として雇用統計の大幅な下方修正を指摘しました。

（出典：BBC）

市場の短期的な見通しと長期的な課題

市場はこの利下げをほぼ織り込んでいたため、決定直後の反応は限定的でした。米国債利回りはわずかに上昇し、株式市場は暫定的な楽観ムードを見せました。市場は10月と12月に追加で25ベーシスポイントずつの利下げが行われると予想しており、FRBは2026年初頭に状況を再評価する見込みです。

2026年の予測も変化しており、以前よりも政策金利は若干低くなると予想されていますが、利下げの幅と速さについては依然として慎重な見方が示されています。FRB当局者の間でも意見の相違は顕著で、より早期の追加緩和を望む声もあれば、現状維持を望む声もあります。

長期的には、FRBはインフレ抑制への信頼を維持しつつ