10/30/2025
やや強気メタ・プラットフォームズ【決算分析】Googleは続伸、Metaはなぜ沈んだ？AI投資とキャッシュフローで読み解く「マグ7」の勝者
やや強気
メタ・プラットフォームズ
ジェームズ・ フォード「マグニフィセント・セブン」（Mag 7：米国株式市場を牽引する主要7銘柄）の決算発表、第一弾が出揃いました。その結果は「まだら模様」と定義できるでしょう。
Google (Alphabet) は5%上昇
Meta は10%急落
Microsoft は2%下落
これらの決算における主要な動きを紐解いていきましょう。最も重要なのは、これらの株価変動の背後にあるロジックを解明することです。
そして、今買うべき最高のMag 7はどれなのでしょうか？
Alphabetは、四半期売上高が初めて1000億ドルの大台を突破しました。これは、AI時代における同社の支配力を確固たるものにするマイルストーンです。
成長はほぼ全てのセグメントで加速しています。検索、YouTube、クラウド、サブスクリプションのすべてが二桁成長を遂げ、特にクラウド収益は前年同期比34%増、サービス全体では14%増となりました。
(出典: Alphabet Q3 2025 決算報告資料)
同四半期に240億ドルという記録的な設備投資（CapEx）があり（通年目標は920億ドル）、それでもGoogleのフリーキャッシュフローが増加し続けていることは、同社の比類なき収益性と規模の証拠です。
YouTubeは依然として「縁の下の力持ち」であり、米国のティーンエイジャーの動画視聴時間の30%を占め、YouTube PremiumとMusicを通じて有料会員を急速に拡大しています。
Alphabetの1550億ドルに上るクラウドの受注残は、いかに多くの需要がまだ未開拓であるかを示しています。
(出典: Alphabet Q3 2025 決算報告資料)
収益力がいまだに成長を続けており、株価評価（バリュエーション）は予想株価収益率（Forward P/E）でわずか22倍、AIの収益化はまだ始まったばかりです。Googleは、依然としてビッグテックの中で最もファンダメンタルズ（基礎的条件）が健全な投資先の一つです。
Metaの第3四半期の株価急落は、長期投資家が夢見るような類のものです。見出しのEPSの「ミス」が短期トレーダーを怯えさせまし
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