恐怖の市場調整—ハイテク株は死んだ？マクロ経済から読む次の投資戦略

本当に終わったのか？ さらば、強気相場

率直に言います。 今週は厳しい一週間でした。 この1年で40％以上も上昇した私たちのYOLOポートフォリオ（「人生一度きり」の名を冠したハイリスク・ハイリターンな投機的ポートフォリオ）は、わずか1ヶ月前の水準に逆戻りしてしまいました。

(出典: 著者ハイリスクハイリターンポートフォリオ推移)

この下落は、表面的な数字以上に悪く見えます。 もちろん、個人投資家に人気のハイベータな銘柄の多くが大幅に下落しています。しかし、だからこそ私たちのYOLOポートフォリオは30以上の銘柄で構成されているのです。 すべてが高い成長性、高い潜在能力を持つ銘柄であることに変わりはありませんが、同時に非常に重要な「分散」をもたらしてくれています。

では、次は何が起こるのでしょうか？ 早速チャートを見て、以下の点を分析していきましょう。

• SPX（S&P 500指数）は天井を打ったのか？

• ビットコインの強気相場は終わったのか？

• AIブームは死んだのか？

そして最も重要なこと。私たちはこの状況でどうトレードすべきか？

私は自らの恐怖心に打ち勝ち、この下落から利益を得るために、株価が下がる中で新たに3つの買い注文を追加するつもりです。 これが、私個人の意見として、市場の下落に対処する最も健全な方法です。 投資は継続しつつも、手元に現金を残し、ずっと狙っていた2〜3銘柄を買う準備をしておくのです。

私の場合、それは以下のようになります。

1. 長期的なポテンシャルを持つ投機的な銘柄

2. ポートフォリオの守りを固めるための、守備的な「配当王」銘柄

では、マクロ経済のチャートを見ていきましょう。

(出典: CME) 

忍び寄る信用不安

ここが、最近の売り浴びせの犯人の少なくとも一つです。12月の利下げ確率は、以前の約90%から、現在は50%まで低下しています。 理由ははっきりしません。CPI（消費者物価指数）は予想より弱く、GDP（国内総生産）はわずかに上方修正されましたが、それでも市場は利下げに何らかの抵抗を感じているようです。

(出典: FRED)

一方、クレジット・スプレッド（信用スプレッド）は上昇し、3.2%の水準を超える可能性が出てきました。 市場にはパニックが広がっており、それも当然ですが、客観的に見てみましょう。

テクニカル分析：主要指数の現状

SPX (S&P 500)

(出典: TrendSp