エネルギー株の逆襲：今買うべき高配当・高成長の石油関連2銘柄

・エネルギーセクターの復権と現在の投資環境 直近1カ月でエネルギーセクターは最高のパフォーマンスを記録しました。供給逼迫やAIによる電力需要増、地政学的リスクを背景に、強固な財務と割安なバリュエーションを持つ石油関連株に上昇余地があります。

・ペトロブラス（PBR）：高収益な海洋資産と割安な株価 ペトロブラスは世界屈指の高利益率を誇るプレソルト層の海洋資産を保有し、強力なキャッシュフローを創出しています。政治的リスクはすでに株価に織り込まれており、予想PER約5倍という現在の水準は極めて割安です。

・テクニップFMC（FTI）：海洋開発のスーパーサイクル 海底生産システムの世界的リーダーである同社は、160億ドルを超える記録的な受注残を抱えています。ロボティクスと高効率インフラの統合により、深海掘削を巨大なキャッシュカウへと変貌させています。

・利益率の構造的改善と将来の成長見通し テクニップFMCの株価は上昇していますが、利益率の高い統合型プロジェクトへの移行や強固なフリーキャッシュフローの創出により、そのプレミアム評価は正当化されます。2026年に向けた業績拡大の確度は高いと言えます。

今買うべき2つの石油株：エネルギーセクターの復活

信じられないかもしれませんが、エネルギーセクターは過去1カ月間で最高のパフォーマンスを示した株式セクターとなっています。

(出典:当該資料)

長期的に原油価格が大幅に上昇するとは考えていませんが、特に石油関連株にはまだ上昇の余地があります。 これらの企業は強固なバランスシートとキャッシュフローを持ち、多くの場合、極めて過小評価されています。 これは、原油生産量とともに石油掘削リグの稼働数が減少し始めている時期に起きています。

(出典:Baker Hughes, EIA and OPEC.)

少なくとも当面の間、このセクターは以下の要因に支えられています。

• 供給の逼迫

• AIによる潜在的な電力需要の増加

• 地政学的なアップサイドリスク

• 魅力的なバリュエーション

• モメンタムの強まり

(出典:Crescat)

私は常に、石油関連資産をポートフォリオの一部に組み込むことを推奨してきました。 まずは、私たちが長期的に有望視しているお気に入りの銘柄、ペトロブラス（PBR）から解説を始めましょう。 この銘柄は石油への投資機会を提供するだけでなく、現在活況を呈しているブラジル市場へ