03/03/2026
エヌビディア決算が示す真実：いまマイクロンを買い増すべき理由
ジェームズ・ フォード- エヌビディア決算が示すAI需要の強さ
最新決算は市場予想を大きく上回り、AIインフラ需要の減速懸念を完全に払拭しました。経営陣も需要が供給を圧倒する状況が継続している事実を強調しています。 - メモリがAI開発の構造的なボトルネックに
AIモデルの巨大化に伴い、推論や学習におけるメモリ要件が計算能力以上のスピードで増大しており、高帯域幅メモリなどの需要がかつてない規模で急増しています。 - マイクロンが享受するAIサイクルの恩恵
メモリ市場は少数の企業による寡占状態にあり、新規の生産能力増強には時間がかかります。そのため、供給が限定的な中で同社は極めて強い価格決定力を持ちます。 - 割安なバリュエーションと巨大な利益成長
他のAI関連銘柄と比較して、マイクロンの株価収益成長率などは依然として低水準です。価格上昇による利益率の飛躍的な向上が期待できる魅力的な投資先となります。