AIバリューチェーンのボトルネック Pt.2：データセンター・セグメントの投資機会

BTCマイナー転換がコロケーションを加速
ビットコインマイナー転換企業は、従来のコロケーション提供者よりも構造的なスピード優位を持ち、グリーンフィールド建設に数年かかるところを数ヶ月でAI対応容量をオンラインにする。

光学インターコネクトが隠れたボトルネック
リン化インジウムの希少性、3.2Tモジュールへの移行、スケール・アクロス需要によって制約される光学層は、エネルギーやサーバーよりもAI建設のペースを左右する可能性がある。