アックマン、バフェット、トランプが一致した投資テーマ

機関投資家の13F報告書を詳細に分析する四半期ごとの恒例行事は、世界で最も洗練され、影響力のある投資家たちがどのようにポジションを構築しているかを知る貴重な機会を提供してくれる。

ビル・アックマン率いるパーシング・スクエア、バークシャー・ハサウェイ、そしてドナルド・トランプ大統領自身の取引記録から明らかになった最新の開示情報は、個々の銘柄への賭けだけでなく、真剣な投資家であれば理解しておくべき、いくつかの収束する構造的テーマを示している。

ビル・アックマン：マイクロソフト購入のためにグーグルを売却

(出典: WhaleWisdom)

アックマンのパーシング・スクエアは5月15日に2026年第1四半期の13Fを提出し、それから数時間もしないうちに、同ファンドの最も重要な動きはすでにウォール街のニュースとなった。

アックマンはマイクロソフト（MSFT）の新規ポジションを構築し、四半期末時点で約20.9億ドル相当となる約565万株を開示した。これにより、現在総額約137億ドルに達するポートフォリオにおいて、即座に主要な保有銘柄となった。

その資金源となったのは、同様に劇的な売却だった。それはアルファベット（GOOG）である。パーシングは2025年第4四半期末に610万株以上のアルファベット・クラスC株を保有していたが、2026年第1四半期末までに約31万2,000株にまで削減した。同期間にクラスA株の保有量も約67万8,000株からわずか3万2,000株に減少した。これは、アックマンが3年間保有し、平均取得単価約94ドルで購入したポジションのほぼ完全な清算を意味する。

報告書提出時のアルファベット・クラスCの株価は約392ドル近辺であり、投資コストに対して約4倍のリターンをもたらした計算になる。

アックマンは、アルファベットの売却が同社に対する弱気な見通し（ベア・コール）によるものではないことを明言した。

報告書提出の翌朝、彼はX（旧Twitter）に次のように投稿し、この動きを資本配分の決定であると説明した。

「私たちはアルファベットに対して長期的に非常に強気です。しかし、現在のバリュエーションと限られた手元資金を考慮し、マイクロソフト（MSFT）への投資資金としてアルファベット（GOOG）を売却しました」

マイクロソフトへの投資理由（投資テーゼ）について、彼はバリ