中立

アマゾン・ドット・コム

中立

全体として、アマゾンのバリュエーション指標は、株価が現在、過去の平均値や同業他社と比べて割高な水準で取引されていることを示している。

アマゾン / AMZN / 予想配当利回り0%（無配当） / 中立：最新の23年第4四半期決算と今後の株価見通し・将来性

アマゾン（AMZN）の概要

セクター：小売 - シクリカル

現在の株価：170ドル

時価総額：1.77兆ドル

一株当たり本質的価値：150.97ドル

安全マージン：-12.66%

アマゾン（AMZN）は大手オンライン小売業者であり、2024年2月1日に決算を発表している。

小売関連の売上が全体の約80%を占め、次いでアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）のクラウド・コンピューティング、ストレージ、データベース等（10%～15%）、広告サービス（5%）、その他という構成となっている。

海外部門はアマゾンのAWS以外の売上高の25％〜30％を占め、ドイツ、イギリス、日本がリードしている。

アマゾン（AMZN）の収益と成長に関して

アマゾン（AMZN）は第4四半期の1株当たり利益（EPS）を0.98ドルと発表し、第3四半期の0.857ドルから増加する着地となっており、これは、前四半期と比較して業績が大幅に改善したことを意味する。

1株当たりの売上高では、同社は第3四半期の13.552ドルから第4四半期に16.016ドルを計上しており、これは同社の売上高が力強く伸びていることを示している。

さらに、今後10年間、同社の属する業界は大きな成長を遂げると予想されており、これは、同社が成長軌道を継続する上で有利な環境を提供していると言える。

また、同社は歴史的に財務レバレッジを低く維持してきたため、過剰な負債を負うことなく成長することができている。

そのため、成長機会に積極的に投資し、市場シェアを拡大し続ける柔軟性を持っていると言える。

全体として、前四半期のアマゾンの業績は、力強い利益成長と売上高の拡大が印象的であった。

業界の成長見通しと保守的な財務戦略により、同社は今後も成長軌道を維持する可能性を秘めていると見ている。

アマゾン（AMZN）のバリュエーションに関して

アマゾンの現在の株価は170.095ドル、弊社算出の一株当たり本質的価値である150.97ドルより高い水準にあり、株価が現在割高である可能性がある。

また、実績PERは58.65倍となっており、5年平均、10年平均を大きく上回っており、投資家が割高な株価を望んでいることを示唆している。

さらに、株価売上高倍率も3.11と業界平均を上回り、売上高に対して株価が割高である可能性を示している。

同様に、EV/EBITD